Qué dijo la dirección de Lantronix, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre sólido impulsado por márgenes y diversificación

Lantronix abrió su ejercicio fiscal 2026 con ingresos de 29,8 millones de dólares, en la parte alta de su rango de orientación, y un crecimiento del 3 % tanto secuencial como interanual —excluyendo la desinversión de Gridspertise—. El resultado más destacado fue la expansión del margen bruto no-GAAP hasta el 45,3 %, el nivel más alto que la dirección recuerda en los últimos años, atribuido a una mezcla de productos más favorable, menores cargos por inventario y ciertos ingresos por regalías. El beneficio por acción no-GAAP pasó de 0,01 dólares en el trimestre anterior a 0,04 dólares, reflejo del apalancamiento operativo generado por las iniciativas de reducción de costes del año pasado. La compañía también generó flujo de caja operativo positivo de aproximadamente 3,6 millones de dólares y redujo su deuda en un millón adicional, dejando un saldo pendiente de 10,7 millones frente a una posición de caja neta de 11,5 millones.

Lo que viene: drones, inteligencia artificial en el borde y ingresos recurrentes

La dirección presentó tres vectores de crecimiento para el resto del año. En el negocio de sistemas aéreos no tripulados, el número de acuerdos con fabricantes de equipos originales creció de 10 a 17 en un trimestre; algunos ya están en fase de envío, incluidos pedidos de seguimiento con Red Cat. La compañía espera que los drones lleguen a representar entre el 10 % y el 15 % de los ingresos en el ejercicio fiscal 2027. En el ámbito del software, Lantronix lanzó EdgeFabric.ai, una plataforma de orquestación visual de inteligencia artificial para el borde que, según la compañía, permite desplegar aplicaciones en minutos sin necesidad de programar. Además, en alianza con Vodafone IoT, presentó Kompress.ai, una plataforma SaaS de suscripción orientada al mercado global de compresores industriales —valorado en 27.000 millones de dólares según la propia compañía—. La dirección advirtió que este último proyecto tardará unos 24 meses en aportar ingresos materiales al modelo. Para el segundo trimestre fiscal, la compañía espera ingresos de entre 28 y 32 millones de dólares y un BPA no-GAAP de entre 0,02 y 0,04 dólares, lo que según la dirección implicaría un crecimiento interanual cercano al 20 % excluyendo Gridspertise.

Turno de preguntas: drones, contratos de defensa y recurrencia

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Sobre el impacto del cierre parcial del gobierno estadounidense en el negocio de drones, el consejero delegado Saleel Awsare señaló que la mayoría de los contratos de defensa son plurianuales y que no se aprecian interrupciones. En cuanto al contrato con un gran operador de telecomunicaciones para el seguimiento de generadores diésel —valorado previamente en entre 8 y 10 millones de dólares—, la compañía confirmó que ya se reconocieron ingresos en el trimestre de septiembre y que la entrega continúa según lo previsto, con órdenes de compra formalizadas para las 50.000 unidades del contrato. Sobre la trayectoria del margen bruto, el CFO Brent Stringham indicó que modelar niveles del 43 %-44 % en el corto plazo es apropiado, aunque el primer trimestre superó esa banda. Ningún analista preguntó por operaciones en mercados hispanohablantes; la exposición a divisas emergentes o materias primas no fue mencionada en la llamada. Cabe señalar que la asociación con Vodafone IoT —empresa con presencia relevante en España y América Latina— podría abrir eventualmente canales de distribución en mercados hispanos, aunque la dirección no lo detalló.