Qué dijo la dirección de Lantronix, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre en línea con lo previsto, pero con márgenes bajo presión en el horizonte

Lantronix reportó ingresos de 28,5 millones de dólares en su tercer trimestre fiscal 2025 (período terminado el 31 de marzo), resultado que quedó dentro del rango de orientación que la compañía había fijado. El beneficio por acción no GAAP fue de 0,03 dólares. La dirección explicó que la caída de ingresos respecto al año anterior se debió principalmente a la ausencia de envíos a su gran cliente europeo de redes eléctricas inteligentes, Gridspertise, que continúa absorbiendo una entrega previa. En sentido contrario, los productos de conectividad embebida, conmutadores y los equipos de gateways y routers —impulsados por la adquisición de NetComm en diciembre pasado— mostraron crecimiento secuencial. El margen bruto no GAAP mejoró hasta el 44,1%, frente al 41% del mismo trimestre del año anterior, y los gastos operativos no GAAP se redujeron en aproximadamente 1,2 millones de dólares respecto al año previo.

En el balance, la compañía cerró el trimestre con 20 millones de dólares en efectivo, ligeramente por encima del trimestre anterior, y aprovechó el flujo de caja operativo positivo para amortizar cerca de 2 millones de dólares de deuda a plazo —un 15% del saldo pendiente—, dejando la deuda neta en aproximadamente 7,5 millones de dólares.

Lo que viene: cautela arancelaria y apuesta por la inteligencia artificial en el borde

Para el cuarto trimestre fiscal 2025, la compañía espera ingresos de entre 26,5 y 30,5 millones de dólares, y un beneficio por acción no GAAP de entre 0,00 y 0,02 dólares. La dirección advirtió que los márgenes brutos podrían sufrir cierta presión respecto a los niveles casi récord del tercer trimestre, atribuible al entorno arancelario. Ante esa incertidumbre, Lantronix formó un equipo de trabajo interno con un plan de acción a 90 días: negocia precio cliente por cliente, coordina con fabricantes contratistas para reducir costes y trabaja para salir por completo de la manufactura en China antes del primer trimestre fiscal 2026. La dirección señaló que menos del 5% de sus productos fabricados en China tienen como destino Estados Unidos.

En cuanto al crecimiento futuro, la dirección afirmó que espera crecer a doble dígito en el ejercicio fiscal 2026 respecto al nivel de ingresos actual, apoyado en nuevos diseños con procesadores Qualcomm Dragonwing 8550, la expansión del canal con TD SYNNEX en Europa, el aprovechamiento de la red de distribución de NetComm en Asia Pacífico, Australia y Nueva Zelanda, y los primeros envíos en producción de soluciones de cámara con inteligencia artificial en el borde para drones y vigilancia. La alianza con Teledyne/FLIR para cámaras térmicas fue mencionada como uno de los primeros frutos concretos de esa estrategia.

El turno de preguntas: Gridspertise, China y el negocio de gestión fuera de banda

Los analistas dedicaron varias preguntas a Gridspertise, el cliente de red eléctrica inteligente en Europa que ha pesado sobre los ingresos. La dirección confirmó que no hay ingresos previstos de ese cliente para el trimestre de junio, que sigue siendo el único proveedor homologado (single source) y que se mantiene en contacto estrecho, pero fue explícita en que no está incorporando cifras significativas de Gridspertise en su planificación para fiscal 2026. Otro foco fue el negocio de gestión fuera de banda (out-of-band), que los analistas calificaron de volátil; la dirección reconoció la irregularidad, la atribuyó en parte a la ralentización del gasto federal en Estados Unidos y anunció la incorporación de un nuevo director general procedente de Opengear, anticipando una mejora en la segunda mitad de fiscal 2026. Sobre los aranceles, la dirección fue directa: no ha observado cancelaciones ni retrasos anormales en pedidos de clientes.