Qué dijo la dirección de Life360, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un año de rentabilidad histórica y apuestas de plataforma

Life360 cerró 2025 con los primeros beneficios netos anuales de su historia —más de 32 millones de dólares excluyendo un beneficio fiscal no monetario puntual— sobre ingresos totales de 489,5 millones de dólares, un avance del 32% interanual. El EBITDA ajustado más que se duplicó hasta 93,2 millones, con margen del 19%, frente al 12% de 2024. La base de usuarios superó los 95 millones de usuarios activos mensuales y los 2,8 millones de Círculos de pago, con un crecimiento del 26% en suscriptores de pago. La dirección atribuyó este avance a la disciplina operativa acumulada en años anteriores y a la fortaleza del modelo freemium, sin necesidad de un único catalizador extraordinario.

Dos adquisiciones marcaron el ejercicio: Fantix, que habilitó los productos publicitarios Place Ads y Uplift, y Nativo —cerrada en enero de 2026—, que aporta un stack completo de tecnología publicitaria, relaciones con miles de editores y contratos con anunciantes del Fortune 500. La compañía presentó esta combinación como el salto de un inventario limitado al interior de la aplicación a una cobertura del 95% de los adultos con acceso a publicidad digital en Estados Unidos, manteniendo los datos de localización dentro de su propio ecosistema cerrado.

Perspectivas para 2026: crecimiento concentrado en la segunda mitad

La compañía espera ingresos consolidados de entre 640 y 680 millones de dólares en 2026, con ingresos por suscripción de 460 a 470 millones, ingresos publicitarios y de datos de 140 a 160 millones, e ingresos por hardware de 40 a 50 millones. El EBITDA ajustado se situaría entre 128 y 138 millones, equivalente a un margen del 20%, otro peldaño en el camino hacia el objetivo estratégico del 35%. La compañía espera un crecimiento anual del 20% en usuarios activos mensuales, aunque con mayor peso en el segundo semestre. Para el primer trimestre, anticipa márgenes EBITDA en torno a los dos dígitos bajos, ingresos por hardware aproximadamente un 50% inferiores a los del primer trimestre de 2025 por la salida del canal minorista físico, y un crecimiento de MAU por debajo del ritmo anual previsto. En cuanto a mercados relevantes para lectores hispanos, la dirección señaló explícitamente a México y Brasil como mercados emergentes en las primeras fases de penetración, con penetración promedio en un solo dígito bajo frente al 16% en Estados Unidos, y reconoció que espera variabilidad continuada en esas geografías.

Sobre inteligencia artificial, la dirección describió una adopción organizativa que pasó del 25% al 95% en un año y apuntó que esto está acelerando el desarrollo de producto, sin traducirse por ahora en reducciones de plantilla. La adopción del GPS para mascotas generó casi 5 millones de animales registrados en pocos meses, con el 90% en círculos gratuitos, lo que la dirección presentó como una fuente de conversión a suscripción de pago en un horizonte plurianual.

Turno de preguntas: dudas sobre publicidad y prudencia en las cifras

Varios analistas presionaron sobre la guía de ingresos por publicidad. Lindsay Bettiol (Goldman Sachs) y Eric Choi (Barrenjoey) señalaron que, deduciendo la contribución estimada de Nativo —unos 63 millones de dólares en 2025— y los ingresos por datos, la publicidad propia de Life360 implícita en la guía podría suponer apenas 40 a 65 millones de dólares para el año, cuando la compañía ya facturó 16 millones solo en el cuarto trimestre de 2025. El CFO Russell Burke reconoció que la guía refleja un escenario base conservador, que una parte del negocio de Nativo no se trasladará a 2026, y que la estacionalidad del negocio publicitario es pronunciada, sin precisar qué proporción del cuarto trimestre responde a factores estacionales más allá de indicar que sería superior al 30% de esa cifra. La integración de Nativo ocupa la primera mitad del año, y la aceleración de ingresos se espera en el segundo semestre. Otros analistas preguntaron por el impacto del arancel en la cadena de suministro de hardware: la dirección confirmó que la fabricación del Pet GPS está casi completamente reubicada, pero que la de Tile permanece en espera ante la incertidumbre arancelaria. La pregunta sobre un posible dispositivo de seguimiento para personas mayores obtuvo una respuesta clara: no habrá lanzamiento en 2026.