Qué dijo la dirección de LifeVantage Corporation en la llamada del Q2 2026

Un trimestre marcado por el desplome del GLP-1

LifeVantage cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ingresos de 48,9 millones de dólares, una caída del 27,8% frente a los 67,8 millones del mismo periodo del año anterior. La dirección atribuyó el descenso casi en su totalidad al deterioro de las ventas del sistema MINDBODY GLP-1, que retrocedió 16,2 millones de dólares respecto al año previo. La región de las Américas fue la más afectada, con una caída del 32,6% en ingresos, mientras que Asia Pacífico y Europa descendieron un 2,1%. El margen bruto cayó del 80,5% al 74%, penalizado por una reserva de inventario de 2,4 millones de dólares relacionada con existencias de MINDBODY; excluyendo ese cargo, el margen bruto ajustado habría sido del 78,8%. El beneficio operativo GAAP se redujo a 500.000 dólares frente a 3,4 millones en el periodo anterior. La compañía explicó que la causa estructural del problema es la rápida reducción de precio de los fármacos GLP-1 farmacéuticos, su creciente cobertura por los seguros médicos y la aparición de nuevos formatos como las pastillas, factores que han erosionado la propuesta de valor de su alternativa natural.

Lo que viene: LoveBiome, Shopify y la sucesión en la cúpula

La dirección cifra sus esperanzas de recuperación en la integración de LoveBiome, adquirida en octubre por 3,7 millones de dólares en efectivo más un componente variable ligado a ingresos futuros. La división aportó 4,1 millones en ventas durante el trimestre y lanzó esta semana dos nuevos productos: Axio X, orientado al segmento de pre-entrenamiento, y Phytopower B, diseñado para frenar la absorción de azúcares. La compañía espera lanzar otros dos productos de la cartera LoveBiome en los próximos meses y anticipa que el cuarto trimestre concentrará una proporción mayor de ingresos que el tercero. En paralelo, la empresa avanza en su migración a Shopify como plataforma de comercio electrónico, con un programa piloto en curso que, según la dirección, debería mejorar las tasas de conversión y la experiencia de cliente. En el plano corporativo, el consejero delegado Steve Fife anunció su jubilación prevista para abril, tras nueve años al frente de la compañía. El consejo ha aprobado además un nuevo programa de recompra de acciones por 60 millones de dólares vigente hasta diciembre de 2027, y un dividendo trimestral de 0,45 dólares por acción. La compañía espera ingresos de entre 185 y 200 millones de dólares para el conjunto del ejercicio fiscal 2026, con un EBITDA ajustado de entre 15 y 19 millones y un beneficio por acción ajustado de entre 0,60 y 0,80 dólares.

Turno de preguntas: el GLP-1 y las dudas sobre la base de clientes

Los analistas concentraron sus preguntas en tres áreas. Primero, la viabilidad del negocio GLP-1: Ryan Myers, de Lake Street Capital, preguntó directamente por qué la compañía cree poder competir en esa categoría dada la presión farmacéutica. Fife respondió apelando a la existencia de un segmento de consumidores que prefiere soluciones naturales frente a hormonas sintéticas, sea cual sea su formato. Segundo, la erosión de la base de clientes más allá del GLP-1: Doug Lane, de Water Tower Research, señaló que los ingresos ya eran inferiores a 50 millones incluso antes de descontar la aportación de LoveBiome, lo que sugería debilidades más amplias. Fife reconoció que MINDBODY había desplazado a los otros productos como historia de captación para los consultores, en detrimento de líneas como Protandim NRF2 y el colágeno. Tercero, la caja: Lane cuestionó la reducción de unos 10 millones de dólares en el saldo de efectivo; el director financiero Carl Aure desglosó el impacto en tres partidas: el pago por LoveBiome (3,7 millones), la liquidación de pasivos acumulados y aproximadamente 3 millones destinados a retenciones fiscales por la consolidación de compensación en acciones. Aure indicó que la compañía espera reconstruir caja en la segunda mitad del ejercicio.