Qué dijo la dirección de Lands' End, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de transición con luces y sombras

Lands' End cerró su segundo trimestre fiscal de 2026 con ingresos totales de 302 millones de dólares, un avance del 3% frente al mismo período del año anterior. El canal de comercio electrónico en Estados Unidos creció un 9%, en parte impulsado por el efecto de recuperación de envíos retrasados en el primer trimestre a causa de problemas con su nuevo sistema de gestión de almacenes (WMS). En términos acumulados en el año, el negocio de e-commerce estadounidense se mantiene prácticamente plano. El margen bruto mejoró aproximadamente 23 puntos básicos, principalmente gracias a la devolución de aranceles IEPA, aunque esa mejora quedó parcialmente neutralizada por la nueva estructura de regalías asociada a la empresa conjunta con WHP Global y por los costes derivados del WMS. El EBITDA ajustado fue de 11 millones de dólares, cuatro millones menos que un año antes.

Las bolsas —en especial el tote de cinco bolsillos— y el negocio de ropa de baño destacaron como motores de captación de nuevos clientes. La compañía señaló que el número de clientes nuevos en el canal estadounidense creció en doble dígito. En el lado negativo, el negocio mayorista B2B de uniformes escolares sufrió retrasos en los envíos por los mismos problemas de almacenamiento, lo que trasladó ingresos fuera del trimestre. El canal de terceros —marketplaces como Amazon— retrocedió un 20% de forma deliberada, en favor de la rentabilidad: el margen bruto en ese canal mejoró más de 500 puntos básicos interanuales.

Lo que viene: IA, Delta y la temporada de holiday

Charlie Cole, nuevo consejero delegado desde el 13 de julio, centró gran parte de su intervención en la visión tecnológica: la compañía espera construir una infraestructura de inteligencia artificial que personalice la experiencia del cliente en e-commerce, CRM, segmentación de catálogo y marketing. Cole indicó que la propiedad de datos de primera parte acumulada durante décadas de catálogo y comercio electrónico es, a su juicio, una ventaja competitiva subestimada que se vuelve más valiosa al combinarse con capacidades de IA. La empresa también espera desbloquear eficiencias adicionales en el almacén mediante nuevas soluciones de software en 2027, aunque la dirección precisó que ese impacto no se reflejará directamente en las guías actuales.

En el negocio de cuentas empresariales (Outfitters), la compañía anunció que Delta Air Lines se encuentra en la fase de prueba de uso de su nueva colección de uniformes, con más de 1.400 empleados participando. El lanzamiento definitivo está previsto para la segunda mitad de 2027. La empresa conjunta con WHP Global, cerrada el 1 de abril, ya ha modificado varios acuerdos de licencia con un valor garantizado de regalías a largo plazo superior a 150 millones de dólares. En Europa, Amazon Alemania se activó en agosto. Para el conjunto del año fiscal 2026, la compañía espera ingresos de entre 1.300 y 1.350 millones de dólares, EBITDA ajustado de entre 62 y 70 millones, y un beneficio neto ajustado de entre 13 y 21 millones.

Turno de preguntas: el WMS, los márgenes y la normalización del e-commerce

Los analistas concentraron sus preguntas en tres áreas. La primera fue el estado real del WMS: Cole confirmó que las operaciones han regresado a la normalidad, aunque sigue existiendo un retraso acumulado en Outfitters que se irá liquidando. La segunda fue la calidad del crecimiento del 9% en e-commerce: el CFO Bernie McCracken reconoció que, descontando el efecto de recuperación del primer trimestre, el negocio digital estadounidense está básicamente plano en lo que va de año. La tercera fue la cadencia de ingresos por licencias del JV con WHP: McCracken advirtió que los nuevos acuerdos de licencia tienen ciclos largos antes de generar ingresos relevantes, y que la guía actual solo recoge los contratos ya firmados y algunos acuerdos menores previamente existentes. Ninguna pregunta abordó específicamente operaciones en mercados hispanohablantes, aunque la expansión internacional —con el foco en Europa y Amazon Alemania— fue recurrente.