Qué dijo la dirección de Landmark Bancorp, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de ingresos récord y rentabilidad en alza

Landmark Bancorp cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos récord de 19,2 millones de dólares, impulsados por el crecimiento del ingreso neto por intereses y por una mayor actividad en la venta de préstamos en el mercado secundario. El beneficio neto ascendió a 5,4 millones de dólares, frente a los 5,1 millones del trimestre anterior. El retorno sobre activos medios mejoró hasta el 1,35% y el retorno sobre el patrimonio promedio alcanzó el 13,23%. El valor contable tangible por acción creció un 16,8% anualizado en términos intertrimestrales, hasta los 21,76 dólares. El banco también anunció su 100.º dividendo trimestral consecutivo desde la constitución de la holding en 2001, de 0,21 dólares por acción.

El margen neto de intereses en base equivalente fiscal retrocedió 2 puntos básicos respecto al primer trimestre, hasta el 4,22%, en parte por el efecto de los préstamos que pasaron a situación de no acumulación de intereses. Por el lado de la financiación, la entidad redujo deliberadamente su dependencia de depósitos a plazo a través de intermediarios —que cayeron 28,7 millones— y optó por líneas del Federal Home Loan Bank a menor coste. Los depósitos principales, excluidos los de intermediarios, crecieron 11,0 millones de dólares, con un avance notable de las cuentas corrientes sin rendimiento.

Perspectivas: crecimiento cauteloso y gestión del crédito

La dirección se mostró "cautelosamente optimista" sobre el crecimiento de la cartera de préstamos en el segundo semestre. El banco está incorporando nuevos gestores comerciales en su área de cobertura y redirigiendo el balance hacia el crédito comercial, permitiendo que los préstamos hipotecarios residenciales se reduzcan de forma estratégica. La cartera de inversiones ofrece un flujo de vencimientos de 78,6 millones en los próximos doce meses a rendimientos inferiores al 3%, que se reinvertirán a tasas en torno al 4,5%, lo que la dirección considera un viento de cola para el margen.

En materia de calidad crediticia, los préstamos improductivos aumentaron hasta 13,1 millones de dólares —el 1,18% de los préstamos brutos— debido a dos relaciones específicas de clientes, una agrícola y otra comercial, que migraron a la categoría de no acumulación. El director de crédito señaló que ambas llevan tiempo bajo seguimiento y que en este momento no se anticipa una pérdida significativa. Las cancelaciones netas se situaron en el 0,17% de los préstamos medios, nivel que la dirección califica de manejable.

Turno de preguntas: margen, crecimiento y crédito

El único analista que intervino, John Rodis de Brean Capital, preguntó si el banco podía mantener el margen en torno al 4,20% durante el resto del año en un escenario en que la Reserva Federal no modifique los tipos. El director financiero respondió afirmativamente con cautela, añadiendo que los no acumulados del segundo trimestre fueron en parte el factor que presionó la cifra. La consejera delegada complementó la respuesta subrayando el impulso en la captación de cuentas corrientes sin rendimiento como elemento de apoyo al margen. Sobre los créditos problemáticos, la dirección evitó dar detalles sobre los montos en riesgo de los dos préstamos deteriorados, limitándose a indicar que están siendo gestionados activamente y que no se prevén pérdidas materiales.