Qué dijo la dirección de Jack Henry & Associates, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre sólido con matices en los ingresos no estratégicos

Jack Henry & Associates cerró su tercer trimestre fiscal 2025 con un crecimiento del 7% en ingresos no-GAAP y una expansión del margen operativo no-GAAP de 207 puntos básicos hasta el 23%, cifra que la dirección calificó de "impresionante". Sin embargo, la compañía revisó a la baja su guía de ingresos para el año completo, desde un rango de 7%-8% hasta 6%-6,5%, debido a la debilidad en lo que denomina ingresos no estratégicos: ventas de hardware, proyectos de consultoría no recurrentes y cierta desaceleración en el volumen de transacciones con tarjeta de débito. En contraste, los ingresos clave —procesamiento y nube privada, que representan el 76% del total— crecieron un 9,8%, acelerándose respecto al 8,8% del mismo trimestre del año anterior. La guía de BPA GAAP fue elevada hasta un rango de 6,00 a 6,09 dólares, lo que implica un crecimiento anual del 15% al 17%.

El presidente y consejero delegado Greg Adelson destacó que la actividad de fusiones y adquisiciones entre instituciones financieras se está intensificando. Los ingresos por deconversión del trimestre ascendieron a 9,6 millones de dólares, y la compañía espera que el total del año completo se sitúe entre 22 y 28 millones. Adelson también subrayó la tendencia a ganar clientes más grandes: en lo que va del año fiscal, los 28 contratos de núcleo bancario firmados corresponden a instituciones con 30.000 millones de dólares en activos combinados, frente a los 21.000 millones del mismo período del año pasado.

Lo que viene: nube, pagos instantáneos y nuevos productos para pymes

La compañía espera entregar su plataforma central nativa en la nube pública para depósitos de consumo y empresas en la primera mitad del año calendario 2026, aproximadamente seis meses antes de lo que comunicó en febrero de 2022. En pagos instantáneos, Jack Henry registra crecimientos del 96% en clientes conectados a FedNow en el último año, del 37% en RTP y del 10% en Zelle. La plataforma digital Banno supera los 13,7 millones de usuarios registrados, un 18% más que hace doce meses.

En el segmento de pequeñas y medianas empresas, la compañía lanzó Jack Henry Rapid Transfers en fase beta cerrada con tres clientes y prevé abrir el servicio a todos los clientes Banno en las próximas semanas. En paralelo, su solución de adquisición de comercios desarrollada junto a Moov iniciará una beta cerrada en junio, con el objetivo de estar disponible para todos los clientes al término del primer trimestre del ejercicio 2026. La dirección señaló que varias instituciones financieras que no son clientes de su núcleo bancario han mostrado interés en estos productos.

Preguntas de los analistas: macro, competencia y visibilidad de 2026

En el turno de preguntas, los analistas se centraron en tres frentes. Primero, la naturaleza de los retrasos: Adelson insistió en que los proyectos aplazados son compromisos contractuales ya firmados, y que la compañía puede comenzar a facturar aunque el cliente no haya implementado el producto. La directora financiera Mimi Carsley precisó que el impacto negativo del hardware en el año asciende a unos 11 millones de dólares, con el 80% concentrado en el segmento corporativo.

Segundo, el impacto de la consolidación bancaria en los resultados futuros. Carsley reconoció que, si bien históricamente las fusiones tienden a ser positivas para Jack Henry —dado que sus clientes suelen ser más el adquirente que el adquirido—, un eventual aumento en la pérdida de clientes grandes podría convertirse en un lastre para el crecimiento en el ejercicio 2026. La dirección declinó ofrecer una guía para ese año, argumentando que el proceso presupuestario no estará concluido hasta dentro de varios meses.

Tercero, la presión competitiva. Adelson fue preguntado sobre el impacto de la adquisición del negocio de emisores de Global Payments por parte de FIS. Su respuesta fue cauta pero segura: señaló que Jack Henry ya dispone de capacidades de procesamiento de crédito y que, a diferencia de sus competidores, opera en una única plataforma para débito y crédito. Sobre la posible intensificación competitiva, afirmó no haber detectado cambios estratégicos relevantes en el mercado hasta la fecha.