Qué dijo la dirección de Aurora Mobile Limited en la llamada del Q4 2025

Un trimestre de récords históricos para Aurora Mobile

Aurora Mobile (JG) cerró el cuarto trimestre de 2025 con ingresos de 105,2 millones de yuanes, un crecimiento del 13% interanual y del 16% secuencial, superando por primera vez en la historia la barrera de los 100 millones de yuanes trimestrales desde que la compañía completó su transición al modelo de negocio puramente SaaS. El beneficio bruto creció un 23% interanual hasta 69,7 millones de yuanes, el nivel más alto de los últimos 16 trimestres. Lo que la dirección destacó con especial énfasis es que 2025 fue el primer ejercicio completo en el que la compañía registró beneficio neto GAAP en toda su historia. El flujo de caja operativo neto del trimestre alcanzó 35,1 millones de yuanes, el mejor resultado desde el cuarto trimestre de 2020. El negocio central de suscripción a servicios para desarrolladores generó 61,9 millones de yuanes, superando por primera vez el umbral de los 60 millones en un solo trimestre.

El producto estrella internacional de la compañía, EngageLab —una plataforma omnicanal de comunicación con usuarios lanzada en el cuarto trimestre de 2022—, registró un ARR (ingreso recurrente anual) de 10 millones de dólares en diciembre de 2025, con un crecimiento del 186% interanual. El valor acumulado de contratos firmados alcanzó 157 millones de yuanes al cierre del trimestre, de los cuales 29 millones correspondieron a nuevos contratos firmados solo en el cuarto trimestre. La base de clientes de EngageLab creció un 142% interanual hasta 1.641 clientes en más de 70 países y regiones. En el trimestre se incorporaron 18 nuevos países. Entre los clientes destacados en el trimestre figuran el modelo de lenguaje Kimi, J&T Express, Citibank y China Unicom.

Perspectivas para 2026

La compañía espera que los ingresos del ejercicio completo 2026 se sitúen entre 450 y 480 millones de yuanes, lo que representaría un crecimiento de entre el 20% y el 28% respecto a 2025. La dirección atribuyó esta confianza a tres pilares: la continuidad del crecimiento del negocio doméstico, la aceleración de EngageLab como principal motor de expansión durante los próximos tres años, y una estrategia de inteligencia artificial que, según la dirección, proporcionará la siguiente fase de crecimiento. Además, la compañía cuenta con 17 socios locales en distintos países dentro del ecosistema de EngageLab, cuya contribución espera que aumente. La tasa de retención neta en dólares (NDR) del negocio de suscripción para desarrolladores se situó en el 103% en los doce meses cerrados a 31 de diciembre de 2025, segundo trimestre consecutivo por encima del 100%. Los ingresos diferidos totales alcanzaron un máximo histórico de 178,7 millones de yuanes.

Turno de preguntas: estrategia y proyección financiera

El turno de preguntas fue breve y con solo dos analistas participantes. El primero preguntó cuáles habían sido los tres factores clave del éxito financiero; el director financiero Shan-Nen Bong identificó la decisión de internacionalizar el negocio en 2022, el desarrollo de un producto específico para mercados globales con centros de datos propios en el exterior, y la alineación de toda la organización con esa iniciativa estratégica. El segundo analista preguntó cómo interpretar los resultados futuros; la dirección respondió reafirmando la guía anual e insistiendo en que EngageLab será el principal motor de crecimiento durante los próximos tres años. No se plantearon preguntas críticas sobre márgenes, riesgos regulatorios ni competencia, y la dirección no abordó de forma espontánea ninguno de esos frentes. La sesión de preguntas fue notablemente corta para el volumen de resultados presentados.