Qué dijo la dirección de Innovative Aerosystems, Inc. en la llamada del Q3 2026

Trimestre sólido con márgenes en máximos históricos

Innovative Aerospace Systems (ISSC, próximamente IA en Nasdaq) cerró su tercer trimestre fiscal 2026 con ingresos netos de 20,7 millones de dólares, un crecimiento aproximado del 11% respecto al mismo período del año anterior. El resultado neto alcanzó 4,5 millones de dólares, equivalente a 0,25 dólares por acción diluida, frente a 0,14 dólares un año atrás. El margen bruto fue del 51,7%, el cuarto trimestre consecutivo por encima del 50%, comparado con el 35,6% del tercer trimestre de 2025. El EBITDA ajustado creció un 75% interanual hasta 7,7 millones de dólares. La dirección atribuyó la mejora al crecimiento en aviación comercial y jets de negocio, a una mezcla de ventas más favorable y a un efecto base distorsionado por los costos extraordinarios que Honeywell incurrió el año pasado al trasladar la producción del F-16 a las instalaciones de la compañía. Excluyendo los ingresos del F-16 en ambos períodos y la contribución de adquisiciones recientes, el negocio orgánico creció más del 40% año contra año.

Adquisición, nuevo contrato eVTOL y cambio de símbolo bursátil

La compañía anunció en julio la adquisición de Aiden Displays, fabricante de tecnologías de pantallas robustas para defensa, industria y aplicaciones aeroespaciales de misión crítica, con presencia en más de 20 plataformas militares distribuidas en más de 80 países. La operación amplía la presencia de la empresa en programas navales y terrestres, y abre una vía hacia el mercado de instrumentos médicos. En agosto, la dirección informó de un contrato con un desarrollador japonés de aeronaves de despegue y aterrizaje eléctrico vertical (eVTOL), el primero basado en su plataforma Liberty Flight Deck. Los trabajos de ingeniería comenzarán en el cuarto trimestre de 2026, con producción inicial prevista para finales de 2027 y producción plena durante 2028, en línea con el lanzamiento comercial a escala completa que planea el cliente. Ese cliente acumula actualmente más de 400 pedidos de sus aeronaves. La compañía también anunció que a partir del 18 de agosto comenzará a cotizar en Nasdaq bajo el símbolo IA, abandonando el símbolo ISSC.

Perspectivas y turno de preguntas

Para el cuarto trimestre de 2026, la compañía espera generar ingresos de entre 28 y 30 millones de dólares, incluyendo el crecimiento orgánico previsto y la contribución de las adquisiciones recientes. En el largo plazo, la dirección reiteró su objetivo de alcanzar 250 millones de dólares en ingresos. En el turno de preguntas, los analistas exploraron el potencial real del contrato eVTOL: la dirección aclaró que el valor de 50 millones de dólares mencionado corresponde a los más de 400 pedidos actuales del cliente, pero subrayó que la compañía espera ser proveedor único certificado en esa plataforma y que el volumen podría crecer sustancialmente. También se preguntó sobre los problemas de cadena de suministro que Honeywell había señalado recientemente; el CEO explicó que la compañía fabrica sus tarjetas de circuitos en casa y califica componentes clave con múltiples proveedores, lo que la diferencia de competidores que externalizaron producción. Respecto a los márgenes, la dirección indicó que el rango objetivo de largo plazo para el margen bruto sigue siendo el 45%-50%, mientras que el foco en EBITDA apunta a un rango del 25%-30%. La posible incorporación de un altímetro de radar compatible con 5G —ante el mandato de la FAA— fue mencionada como área de interés para futuras adquisiciones, aunque la compañía reconoció no tener ese producto actualmente en su portafolio.