Qué dijo la dirección de iRhythm Technologies, Inc. en la llamada del Q2 2026

Séptimo trimestre consecutivo de crecimiento superior al 20 %

iRhythm cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos de 224,2 millones de dólares, un avance del 20,1 % frente al mismo período del año anterior. La dirección atribuyó el resultado al dinamismo de la plataforma Zio en cardiología, atención primaria y los llamados canales innovadores —que incluyeron, por primera vez, un plan de salud patrocinado por un empleador—, así como a la expansión internacional. El margen bruto alcanzó el 72,8 %, 160 puntos básicos por encima del año anterior, y el EBITDA ajustado llegó al 19,3 % de los ingresos, una mejora de más de 1.000 puntos básicos interanual. El flujo de caja libre positivo de 37,5 millones fue un récord para la compañía. La empresa elevó su previsión de ingresos para el año completo a un rango de 880 a 890 millones de dólares, lo que implicaría un crecimiento del 18 % al 19 %.

Adquisición de VitalConnect y perspectivas

El hecho más relevante de la jornada fue el anuncio del acuerdo para adquirir VitalConnect, empresa con una facturación anual de aproximadamente 65 millones de dólares según la contabilidad de ingresos netos de iRhythm. La compañía espera que la operación cierre antes de fin de año, sujeta a la revisión antimonopolio de la FTC. La dirección indicó que VitalConnect abre el acceso a cerca del 50 % del mercado de telemetría cardíaca móvil (MCT) que la plataforma Zio AT no podía abordar, gracias a capacidades como monitoreo de hasta 30 días, visión en tiempo real y funcionalidad de cuatro modalidades en un solo dispositivo. La compañía también subrayó el potencial del biosensor de VitalConnect —que puede registrar hasta 11 parámetros fisiológicos— para entrar en el monitoreo hospitalario y en programas de transición del hospital al hogar. La compañía espera que la adquisición contribuya positivamente al crecimiento de ingresos a partir de 2027 y mantiene su objetivo de margen de EBITDA ajustado del 15 % para ese año, incluyendo la empresa combinada. Para el tercer trimestre de 2026, la compañía anticipa ingresos de entre 221 y 223 millones de dólares, con un margen de EBITDA ajustado de entre el 12 % y el 13 %.

Turno de preguntas: dudas sobre la estrategia MCT y la integración

Los analistas centraron buena parte del debate en si la adquisición de VitalConnect relega a un segundo plano el desarrollo de Zio MCT, el propio producto de telemetría cardíaca móvil de iRhythm que aún aguarda autorización de la FDA en el primer semestre de 2027. Blackford rechazó esa lectura, aunque reconoció que VitalPatch —el dispositivo de VitalConnect— será el producto de lanzamiento prioritario en el segmento MCT una vez cerrada la operación, dado que se prevé que ese cierre se produzca antes de que Zio MCT obtenga su aprobación regulatoria. Varios analistas indagaron también sobre posibles solapamientos entre ambas plataformas y el riesgo de canibalización; la dirección sostuvo que el mercado MCT, al que cifró en aproximadamente 1.000 millones de dólares con crecimiento de dígito simple alto, requiere múltiples ofertas de producto para atender distintas preferencias clínicas y de flujo de trabajo. Sobre el incidente de ciberseguridad comunicado en junio —acceso no autorizado a ciertas aplicaciones de negocio alojadas por terceros con exfiltración de datos—, la dirección indicó que el incidente fue contenido y no tuvo impacto material en operaciones ni resultados financieros. Asimismo, se informó del acuerdo para liquidar el litigio con Baxter y sus filiales Welch Allyn y Bardy Diagnostics mediante un pago de 50 millones de dólares.