Qué dijo la dirección de Samsara Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de récords en clientes grandes

Samsara cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con un ARR de 1.640 millones de dólares, un crecimiento del 30% interanual. La compañía añadió 105 millones de dólares en ARR neto nuevo, un 19% más que un año antes y con aceleración secuencial. El dato más destacado fue la incorporación de 17 nuevos clientes con ARR superior al millón de dólares, un récord trimestral. Ese segmento ya representa más del 20% del ARR total, aproximadamente 350 millones de dólares. Los ingresos del trimestre alcanzaron 391 millones de dólares, con un margen operativo no GAAP del 15%, nueve puntos porcentuales más que hace un año. La dirección atribuyó el desempeño a la tracción en grandes cuentas empresariales, a la adopción de múltiples productos y a la solidez en sectores como construcción, manufactura y sector público.

Sobre el impacto arancelario que había nublado el primer trimestre, el director financiero Dominic Phillips confirmó que todas las transacciones que se habían retrasado tras los anuncios del "Día de la Liberación" en abril cerraron en el segundo trimestre, y que no se registró ningún efecto adicional de los aranceles durante el período.

Lo que viene: guía moderada y nuevos productos

Para el tercer trimestre, la compañía espera ingresos de entre 398 y 400 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento del 24% interanual. Para el conjunto del año fiscal 2026, la compañía espera ingresos de entre 1.574 y 1.578 millones de dólares, con un crecimiento del 26% y un margen operativo no GAAP del 15%. En su conferencia anual de clientes, Samsara Beyond, la empresa anunció una serie de nuevos productos: mantenimiento de activos, navegación comercial para vehículos de gran tamaño, planificación de rutas, cámaras múltiples con IA y seguridad para trabajadores en campo. El 8% del ACV neto nuevo del trimestre ya provino de productos lanzados en el último año, liderados por etiquetas de activos, flujos de trabajo conectados, capacitación conectada y navegación comercial.

La dirección también destacó el programa de instalación previa de hardware en camiones antes de su entrega al cliente, presentándolo como una mejora operativa que podría convertirse en estándar del sector. Samsara procesa actualmente unos 20 billones de puntos de datos al año en su plataforma, cifra que la dirección subrayó como un activo propietario no replicable.

Preguntas de los analistas: guía conservadora y ciclos de venta

Varios analistas cuestionaron la aparente moderación de la guía para la segunda mitad del año en contraste con la fortaleza del segundo trimestre. Phillips explicó que parte del desempeño se benefició de una mejor linealidad en reservas al inicio del trimestre, originada por acuerdos que se habían pospuesto desde el primer trimestre, dinámica que no se repetirá en el tercero. El CFO insistió en que la filosofía de guía no ha cambiado: fijar objetivos con alta confianza que contemplen escenarios adversos.

Los analistas también indagaron sobre los ciclos de venta más largos asociados a clientes grandes y la complejidad de gestionar un portafolio de productos en expansión. La dirección reconoció que los acuerdos de mayor tamaño introducen más variabilidad en los resultados trimestrales. Sobre la competencia, Sanjit Biswas señaló que los competidores recurren frecuentemente a descuentos agresivos, mientras que Samsara busca diferenciarse por el valor de plataforma y el retorno sobre la inversión que puede demostrar. No hubo preguntas directas sobre operaciones en América Latina ni en España, y la compañía no tiene exposición relevante a esas geografías en la actualidad; el mercado internacional más relevante es Europa, donde el crecimiento del ACV neto nuevo aceleró hasta su nivel más alto en cuatro trimestres.