Qué dijo la dirección de Samsara Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre récord para los clientes grandes

Samsara cerró su cuarto trimestre fiscal 2025 con ingresos de 346 millones de dólares, un crecimiento del 25% interanual —o del 36% ajustado por la semana adicional del trimestre anterior y por tipo de cambio—. El ARR anualizado alcanzó los 1.460 millones de dólares, con un crecimiento del 32% interanual. El trimestre estableció varios récords operativos: el ARR neto nuevo superó los 100 millones de dólares por primera vez en un trimestre, se incorporaron 203 clientes con ARR superior a 100.000 dólares —también un récord trimestral—, y los márgenes de beneficio bruto, operativo y de flujo de caja libre alcanzaron sus niveles más altos. La dirección destacó que el 62% de los clientes grandes ya utiliza tres o más productos de la plataforma, frente al 58% de un año antes.

El director ejecutivo Sanjit Biswas subrayó que la compañía procesó más de 14 billones de datos anuales con un crecimiento superior al 50% interanual, y que la inteligencia artificial ya se aplica en alertas de seguridad, mantenimiento predictivo y detección de conductas de riesgo. Entre los nuevos contratos del trimestre figuran una de las tres principales operadoras de telecomunicaciones del mundo, uno de los tres mayores transportistas LTL de Estados Unidos y Bimbo Bakeries, la mayor empresa de panificación comercial del país, cuya expansión fue la más grande de Samsara en el trimestre.

México y el Reino Unido, los mercados internacionales que aceleran

El 17% del nuevo ACV neto procedió de mercados internacionales, empatando el segundo resultado trimestral más alto de la historia. México y el Reino Unido fueron los principales motores: ambos aceleraron su contribución de ACV neto de forma secuencial, y el Reino Unido registró su mayor aportación trimestral histórica. El director financiero Dominic Phillips señaló que la compañía ha invertido durante años en estas geografías —tanto en producto como en equipos comerciales— y que la obtención de clientes de referencia ha facilitado nuevas victorias. La compañía no detalló cifras de ARR por país, pero confirmó que planea continuar invirtiendo en estos mercados en el ejercicio 2026.

Perspectivas para el ejercicio 2026

Para el primer trimestre del ejercicio 2026, la compañía espera ingresos de entre 350 y 352 millones de dólares, un crecimiento del 25% interanual, con un impacto negativo de 5 millones de dólares por tipo de cambio. El margen operativo no-GAAP esperado es del 7%. Para el ejercicio completo, la compañía espera ingresos de entre 1.523 y 1.533 millones de dólares, un crecimiento de entre el 22% y el 23% interanual —o entre el 23% y el 24% en moneda constante—, con un impacto de 11 millones de dólares por divisas. El margen operativo no-GAAP anual estimado es del 11% y el BPA no-GAAP de entre 0,32 y 0,34 dólares. La dirección indicó que la filosofía de la guía no es más ni menos conservadora que la del año anterior.

Lo que preocupó a los analistas

En el turno de preguntas, varios analistas plantearon el impacto de la incertidumbre macroeconómica y geopolítica, incluidos los aranceles. Biswas respondió que la mayoría de sus clientes operan dentro de sus propios países y que en entornos de presión económica el retorno sobre la inversión que ofrece la plataforma se vuelve, si cabe, más relevante. Sobre los aranceles y la cadena de suministro de hardware —cámaras, pasarelas, etiquetas de activos—, Phillips indicó que la compañía no tiene una exposición concentrada en un solo país y que cuenta con estrategias para mitigar posibles impactos, todo ello ya incorporado en la guía. También hubo preguntas sobre la salida de Lara Caimi, presidenta de operaciones de campo mundiales, aunque la dirección no ahondó en los motivos más allá de calificarla como una baja personal y confirmar que sus responsabilidades quedan distribuidas entre el director de ingresos y el director de operaciones de go-to-market. La monetización de los productos de inteligencia artificial permanece sin definir: Phillips señaló que aún están en fase beta y que el modelo de precios se determinará una vez completado el ciclo de retroalimentación con clientes.