Qué dijo la dirección de Samsara Inc. en la llamada del Q3 2025

Trimestre sólido con récords operativos

Samsara cerró el tercer trimestre fiscal 2025 con un ARR de 1.350 millones de dólares, un crecimiento del 35% interanual, y unos ingresos de 322 millones de dólares, un 36% más que un año antes. La compañía alcanzó máximos históricos en margen bruto no GAAP (78%), margen operativo no GAAP (11%) y margen de flujo de caja libre ajustado (10%). Durante el período se sumaron 170 clientes con ARR superior a 100.000 dólares —la segunda cifra trimestral más alta en la historia de la empresa— y se superó por primera vez la barrera de los 100 clientes con ARR de más de un millón de dólares. La dirección atribuyó la solidez del trimestre a la combinación de nuevos contratos de gran tamaño y expansiones dentro de la base instalada: 16 de los 25 mayores clientes ampliaron su relación con Samsara en el trimestre.

En materia de inteligencia artificial, la compañía anunció Samsara Intelligence, un conjunto de herramientas que incluye Samsara Assistant —un asistente generativo para preguntas operativas— e Intelligent Experiences, que incorpora recomendaciones de IA en la plataforma. Ambas están disponibles en beta para clientes de América del Norte. El CEO Sanjit Biswas señaló que la plataforma procesa más de 10 billones de puntos de datos y 70.000 millones de millas recorridas al año, base sobre la que se entrenan los modelos. La monetización de estos productos aún no está definida: la dirección indicó que usará el período de beta para determinar precios y empaquetado.

México y Europa, con impulso propio

El negocio internacional aportó el 17% del nuevo ACV neto en el trimestre, la segunda contribución trimestral más alta registrada. México alcanzó su mayor participación histórica en el mix trimestral, con nueve transacciones superiores a 100.000 dólares. Europa aceleró el crecimiento interanual de ARR por cuarto trimestre consecutivo. Samsara celebró su primera conferencia europea de clientes, Go Beyond, donde anunció funciones específicas para ese mercado: Low Bridge Strikes —alertas para evitar que camiones choquen con puentes bajos, un problema que genera casi 2.000 incidentes al año en el Reino Unido— y un sistema de monitoreo electrónico de frenos (EBPMS) que la compañía espera sea reconocido en 2025 como uno de los métodos aceptados para pruebas de frenado en el Reino Unido. En México, donde la seguridad física de los vehículos es una prioridad crítica para los clientes, se presentó Engine Immobilizer 2.0, con alertas configurables y reportes en tiempo real desde el panel de Samsara.

Perspectivas y preguntas de los analistas

La compañía elevó su guía para el ejercicio fiscal completo 2025: espera ingresos de entre 1.237 y 1.239 millones de dólares, con un margen operativo no GAAP de aproximadamente el 7% y un BPA no GAAP de entre 0,22 y 0,23 dólares. La guía implícita para el cuarto trimestre —entre 334 y 336 millones de dólares— no varió respecto a la entrega anterior. La dirección advirtió que el cuarto trimestre del año pasado tuvo 14 semanas frente a las 13 de este año, lo que resta 3 puntos porcentuales al crecimiento de ingresos comparado.

En el turno de preguntas, los analistas preguntaron sobre el impacto de las elecciones en el ciclo de ventas: el CFO Dominic Phillips reconoció que algunos clientes pospusieron decisiones hasta conocer los resultados electorales, aunque calificó el efecto de no material. Sobre la nueva administración estadounidense y posibles aranceles, Phillips fue cauteloso: indicó que la situación es aún incierta y que la compañía trabaja en distintos escenarios con su equipo de cadena de suministro, sin ofrecer cifras concretas. Ante la pregunta de si la guía de consenso para 2026 necesita ajuste, Phillips respondió que, con base en la visibilidad actual, los dólares de consenso le parecen adecuados, aunque la guía formal se dará en la próxima llamada de resultados.