Qué dijo la dirección de Intapp, Inc. en la llamada del Q2 2026

Trimestre sólido impulsado por la nube y la inteligencia artificial

Intapp registró en su segundo trimestre fiscal 2026 ingresos totales de 140,2 millones de dólares, un avance del 16% interanual, con los ingresos SaaS como principal motor: 102,5 millones de dólares, un 28% más que en el mismo período del año anterior. El ARR en la nube alcanzó los 433,6 millones de dólares, con un crecimiento del 31% interanual, y ya representa el 81% del ARR total de 535 millones de dólares. El margen bruto no-GAAP mejoró hasta el 78,1%, frente al 76,7% del año anterior, y el ingreso operativo no-GAAP subió a 27,7 millones de dólares desde los 18,9 millones del período comparable. El flujo de caja libre fue de 22,2 millones de dólares. La tasa de retención neta de ingresos en la nube se situó en el 124%, y el número de clientes con ARR superior a 100.000 dólares creció hasta 834, frente a 728 hace un año.

La dirección atribuyó los resultados a tres factores combinados: la profundización de relaciones con clientes enterprise existentes, la incorporación de nuevos logos y una alianza con Microsoft que en varios casos incluyó aportación directa de créditos Azure para acelerar cierres. Siete de los diez mayores contratos del trimestre contaron con participación de socios, y más de la mitad de las mayores victorias se ejecutaron conjuntamente con Microsoft a través del Azure Marketplace.

Perspectivas: inversión en IA y evento de producto en febrero

Para el tercer trimestre fiscal, la compañía espera ingresos SaaS de entre 105 y 106 millones de dólares, ingresos totales de entre 143,8 y 144,8 millones de dólares, e ingreso operativo no-GAAP de entre 23,1 y 24,1 millones de dólares. La dirección advirtió que esta guía incorpora gasto incremental en campañas de marketing ligadas al evento Intapp Amplify y en acelerar el ritmo de entrega de su suite de inteligencia artificial. Para el conjunto del año fiscal 2026, la compañía espera ingresos SaaS de entre 415 y 419 millones de dólares e ingresos totales de entre 570,3 y 574,3 millones de dólares. El consejero delegado John Hall describió el próximo lanzamiento de producto como "el más importante en la historia de la compañía", resultado de dos años de desarrollo en la generación actual de IA. Además, el consejo de administración autorizó en enero de 2026 un nuevo programa de recompra de acciones por 200 millones de dólares, tras agotar la autorización previa de 150 millones con la recompra de aproximadamente 3,4 millones de acciones.

Turno de preguntas: Anthropic, modelos de precios y presupuestos de IA

Los analistas dedicaron una parte relevante del turno de preguntas a evaluar el riesgo competitivo procedente de modelos de lenguaje generativos y herramientas de código abierto. Ante la pregunta sobre los plugins legales lanzados por Anthropic ese mismo día, Hall trazó una distinción clara: Intapp opera en "el negocio de los despachos", no en la revisión de contratos. Señaló que los clientes están comenzando a acudir a la compañía precisamente para que les ayude a desplegar agentes de IA de forma conforme a la normativa, lo que convierte la proliferación de herramientas de IA en una oportunidad indirecta para Intapp. Sobre modelos de precios, Hall confirmó que la compañía ya combina tarifas por usuario con acuerdos por firma basados en métricas de tamaño, y que está explorando modelos de consumo o basados en valor a medida que monetiza sus servicios de IA propios. Un analista preguntó por la ausencia de traslado completo del resultado positivo del trimestre a la guía anual; el director financiero David Morton respondió que la orientación prioriza la nube y que los ingresos por licencias y servicios seguirán siendo variables secundarias. Morton no ofreció cifras específicas sobre la contribución de los SKU de IA al ARR, y remitió los detalles al Investor Day previsto para finales de febrero.