Qué dijo la dirección de Incyte Corporation en la llamada del Q2 2026

Un trimestre con cifras abultadas, pero un beneficio extraordinario distorsiona la foto

Incyte reportó ingresos totales de 1.670 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un alza del 38% frente al mismo período del año anterior. Sin embargo, la dirección advirtió desde el inicio que la comparación está inflada por un beneficio extraordinario no recurrente de 246 millones de dólares relacionado con la resolución de un litigio sobre reembolsos de Medicaid con el CMS, que se contabilizó como ingreso en ventas de Opzelura. Excluyendo ese ajuste, el crecimiento orgánico de las ventas netas totales fue del 17%. Jakafi, el producto central, aportó 817 millones de dólares, un 7% más año contra año, con un crecimiento de demanda del 9% en todas sus indicaciones. El resto del portafolio —liderado por Opzelura, Niktimvo, Monjuvi y Zynyz— creció un 44% en términos ajustados, lo que la compañía presenta como prueba de que la transición hacia múltiples motores de crecimiento está en marcha.

Lo que viene: lanzamientos, datos clave y una adquisición en hematología

La compañía espera completar el año con cuatro aprobaciones regulatorias, de las cuales ya cuenta con Jakafi XR. Una opinión positiva del CHMP europeo para Opzelura en dermatitis atópica moderada anticipa una decisión de la Comisión Europea en el tercer trimestre, con contribución modesta de ingresos en 2026 y aceleración en 2027. La revisión regulatoria de povorcitinib en hidradenitis supurativa y de tafasitamab en linfoma difuso de células grandes B de primera línea sigue en curso, con aprobaciones y lanzamientos previstos entre finales de 2026 y el primer trimestre de 2027. La compañía también cerró la adquisición de Vega Therapeutics y con ella incorporó latarcibart, un modulador de la Proteína S en fase III para la enfermedad de von Willebrand, cuyo ensayo pivotal VIVID-6 tiene prevista la lectura de datos top-line para principios de 2029. La dirección elevó la guía de ventas netas totales para el año completo a un rango de 5.130 a 5.260 millones de dólares. Los gastos operativos también se revisaron al alza, principalmente por el pago inicial asociado a la adquisición de Vega y los costos del programa de latarcibart.

El turno de preguntas: el programa G12D, el JAK2 V617F descartado y la conversión de Jakafi XR

Los analistas centraron sus preguntas en cuatro frentes. El primero fue el inhibidor G12D 734, cuya actualización en el congreso ESMO de octubre incluirá datos de aproximadamente 50 pacientes en cáncer de páncreas en primera línea —mitad con gem/nab, mitad con FOLFIRINOX— y datos en cáncer colorrectal en combinación con Erbitux; la dirección describió esto como un evento de reducción de riesgo significativo para el programa. El segundo foco fue la discontinuación de 058, el principal activo en el pipeline dirigido a JAK2 V617F: la compañía explicó que la decisión se basó en la totalidad de los datos —no solo en la biodisponibilidad— y que sus programas de siguiente generación están próximos a solicitar el IND. El tercero fue la trayectoria de conversión de Jakafi XR, donde la dirección señaló que varios grandes pagadores ya han incluido XR en sus formularios y que esperan cerrar el año con XR representando entre el 3% y el 5% de la demanda total, lo que situaría las ventas anuales del producto entre 40 y 50 millones de dólares. El cuarto punto fue latarcibart: ante la pregunta de si podría convertirse en el próximo Hemlibra, la dirección reconoció que el feedback en el congreso ISTH fue favorable y que la población de pacientes severos con von Willebrand podría ser de casi 10.000 personas, pero subrayó que el paso crítico ahora es ejecutar el ensayo de fase III.