Qué dijo la dirección de First Internet Bancorp en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de inflexión en el crédito

First Internet Bancorp (INBK) cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos totales de 41,1 millones de dólares, un avance del 23% respecto al mismo periodo del año anterior, y un beneficio neto de 2,4 millones de dólares, equivalente a 0,27 dólares por acción diluida. La dirección calificó el trimestre como un punto de inflexión en la calidad crediticia: la provisión para pérdidas cayó de 16,3 a 13,4 millones de dólares respecto al primer trimestre, los préstamos en situación de no acumulación de intereses retrocedieron por segundo trimestre consecutivo y las morosidades totales bajaron un 26% en términos absolutos, hasta 29,1 millones. El margen de interés neto mejoró 40 puntos básicos en términos anuales, hasta el 2,39%, impulsado principalmente por el abaratamiento del coste de los depósitos a plazo.

Los cargos netos en la cartera de pequeña empresa bajaron casi un 50% respecto al primer trimestre, mientras que en la cartera de franquicias los cargos fueron elevados pero en gran parte cubiertos por reservas específicas ya constituidas. La dirección destacó que la formación de nuevos préstamos problemáticos en ambas carteras se ha desacelerado de forma marcada y que las morosidades en fase temprana del segmento de franquicias han caído más de un 85% desde finales de 2025.

Perspectivas para el resto de 2026

La compañía mantuvo su previsión de beneficio por acción para el conjunto del año en un rango de 2,35 a 2,45 dólares, pero ajustó su composición: el menor tamaño del balance redujo la estimación de ingresos por intereses netos a 141-142 millones de dólares en términos equivalentes fiscales, mientras que elevó la previsión de ingresos distintos de intereses a 40,5-41 millones y recortó la de gastos operativos a 106-107 millones, gracias a menores costes de personal. La compañía espera que el margen de interés neto equivalente alcance el rango de 2,75%-2,80% en el cuarto trimestre, sin asumir cambios en los tipos de interés. Para la provisión de todo el año, la estimación se sitúa en 47-48 millones, con descensos secuenciales previstos en el tercer y cuarto trimestres.

Un elemento central de las perspectivas es la expansión de la asociación con Jaris, plataforma de finanzas integradas, cuya producción comenzó a retenerse en su totalidad a partir de junio. La compañía espera acumular entre 45 y 50 millones de dólares en préstamos de Jaris en la segunda mitad del año, activos de corta duración y rendimiento bruto elevado que, según la dirección, generan un rendimiento neto de entre el 12% y el 15% después de reservas y comisiones. Adicionalmente, más de 700 millones de dólares en depósitos a plazo vencen en el segundo semestre con un coste medio ponderado del 3,94%, frente al 3,15%-3,20% de los depósitos fintech que los reemplazarían, lo que representa un margen de maniobra considerable en el coste de financiación.

Turno de preguntas: reservas, Jaris y sensibilidad a tipos

Los analistas indagaron sobre si la dirección tiene identificados todos los focos de riesgo en las carteras de SBA y franquicias, especialmente en los préstamos originados entre 2021 y 2023. La presidenta de operaciones Nicole Lorch afirmó que las cosechas recientes muestran un comportamiento sensiblemente mejor y que los problemas tienden a aflorar en los primeros 18 a 24 meses, lo que sugiere que lo peor de esas añadas ya está siendo gestionado. El CFO Kenneth Lovik añadió que los cargos netos deberían descender de forma significativa en el segundo semestre, aunque el momento exacto entre el tercer y el cuarto trimestre es difícil de predecir.

Sobre la sensibilidad a tipos, Lovik precisó que la entidad mantiene una posición ligeramente pasiva: una subida de 25 puntos básicos reduciría el margen de interés neto en aproximadamente 2,4 millones de dólares anuales, mientras que un recorte equivalente añadiría unos 2,2 millones. En cuanto al negocio de banca como servicio (BaaS), la dirección confirmó que la plataforma cuenta ya con 15 socios y 21 programas, con dos adicionales previstos antes de fin de año, y que los ingresos por comisiones de fintech crecieron un 222% en los últimos doce meses. El CEO David Becker señaló que el negocio de SBA muestra una desaceleración general en el sector, que está cayendo cerca de un 18% interanual, aunque la entidad se mantiene entre los diez principales originadores de préstamos 7(a).