Qué dijo la dirección de First Internet Bancorp en la llamada del Q1 2026

Primer trimestre sólido pese al entorno incierto

First Internet Bancorp reportó ingresos totales de 43,1 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, un aumento del 21% respecto al mismo período del año anterior, impulsado en gran medida por un crecimiento del 26% en los ingresos netos por intereses. El margen neto de interés en términos de equivalente fiscal pleno se expandió 15 puntos básicos de forma secuencial hasta el 2,45%, resultado que la dirección atribuyó a la recomposición del pasivo: los depósitos de mayor coste —certificados de depósito y depósitos intermediados— fueron sustituidos progresivamente por fondos provenientes de socios fintech a un coste promedio de 3,19%. La utilidad neta fue de 2,5 millones de dólares, equivalente a 0,29 dólares por acción diluida. El resultado antes de provisiones creció un 51% interanual hasta 18,1 millones de dólares, lo que la compañía presentó como evidencia de apalancamiento operativo. Los gastos no financieros subieron apenas un 6% pese a las inversiones continuas en tecnología e inteligencia artificial.

En materia de crédito, la provisión por pérdidas crediticias fue de 16,3 millones de dólares, levemente inferior a lo previsto, e incluyó cargos netos por 15,8 millones. Los préstamos en situación irregular aumentaron a 61,6 millones, aunque la dirección señaló que una parte significativa corresponde a saldos con garantía plena del gobierno federal en el programa SBA, cuya exclusión reduciría ese indicador al 1,22% del total de cartera. En el portafolio de Franchise Finance, los préstamos en situación de no acumulación cayeron a su nivel más bajo en cuatro trimestres, aunque los cargos netos en esa línea superaron lo inicialmente proyectado porque el equipo de activos especiales aceleró la resolución de ciertos créditos.

Perspectivas: margen al alza, crédito en normalización gradual

La compañía espera que el margen neto de interés continúe mejorando entre 10 y 15 puntos básicos por trimestre hasta el cierre de 2026, incluso sin recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, sustentado en el vencimiento de certificados de depósito con un coste promedio superior al 4% que serán reemplazados por fondos más baratos. La dirección proyecta que el margen podría alcanzar aproximadamente 2,90% en el cuarto trimestre. En cuanto a la provisión, la compañía anticipa que el segundo trimestre seguirá siendo elevado, con una mejora gradual en la segunda mitad del año. El equipo directivo reiteró su confianza en los objetivos de ingresos netos por intereses de entre 155 y 160 millones de dólares para el año completo, aunque reconoció que la meta de crecimiento de préstamos del 15% al 17% podría resultar ambiciosa dado el ritmo de prepagos y la incertidumbre macroeconómica. La dirección espera que el banco retorne a un nivel de rentabilidad sobre activos del 1% en 2027.

En el negocio de Banking-as-a-Service, First Internet procesó más de 82.000 millones de dólares en volumen de pagos durante el trimestre, un incremento del 260% interanual. Los depósitos promedio de socios fintech totalizaron 2.400 millones de dólares, con aproximadamente 1.500 millones trasladados fuera de balance para optimizar el tamaño del activo. Los ingresos por comisiones del segmento fintech superaron 1,5 millones de dólares en el trimestre, más del doble que en el primer trimestre de 2025.

Turno de preguntas: crédito, márgenes y fintech bajo escrutinio

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Sobre los cargos netos, el CFO Kenneth Lovik confirmó que la compañía espera que el primer trimestre sea el peor en términos de crédito y que los costos crediticios desciendan materialmente hacia el tercer y cuarto trimestre, cuando espera haber resuelto la mayor parte de las cosechas más antiguas problemáticas en SBA y Franchise Finance. Sobre el margen, se discutió el impacto de eventuales recortes de la Reserva Federal: Lovik estimó que 125 puntos básicos de recorte equivaldrían a un impacto anual de entre 2,2 y 2,3 millones de dólares en los ingresos netos por intereses sobre un balance estático, una cifra que la dirección consideró manejable frente a los beneficios del repricing de pasivos. Sobre fintech, Nicole Lorch indicó que la compañía tiene en proceso de debida diligencia aproximadamente media docena de programas, algunos de los cuales podrían incorporarse en el segundo y tercer trimestre, aunque subrayó que los estándares de admisión son deliberadamente exigentes. Un analista cuestionó por qué los elevados volúmenes de pagos procesados no se reflejan más visiblemente en los ingresos por comisiones; la respuesta fue que parte del beneficio se materializa en ingresos por intereses —vía depósitos en balance— y otra parte en depósitos fuera de balance que generan comisiones registradas en ingresos no financieros. La dirección también fue interrogada sobre el impacto del alza en los precios del combustible sobre la cartera de vehículos recreativos y equipos de transporte, y respondió que hasta la fecha no se observan incrementos en la morosidad ni caídas en las nuevas originaciones.