Qué dijo la dirección de MindWalk Holdings Corp. en la llamada del Q1 2026

Trimestre récord y cambio de identidad

MindWalk —antes ImmunoPrecise Antibodies— reportó ingresos récord de 7,6 millones de dólares canadienses en el primer trimestre de su ejercicio fiscal 2026, un alza del 45% interanual. El margen bruto se expandió al 53%, frente al 45% del mismo período del año anterior, y la pérdida ajustada por EBITDA se redujo a la mitad, hasta 1,4 millones. Las operaciones que continuarán activas —excluyendo los sitios de Países Bajos— aportaron 3,2 millones en ingresos, un 28% más que hace un año. La compañía cerró el trimestre con 5 millones en caja y, seis días después del cierre, completó la desinversión de sus operaciones en Países Bajos, obteniendo 16,1 millones adicionales en efectivo.

El trimestre estuvo marcado también por un cambio de marca: ImmunoPrecise Antibodies, BioStrand y Talem se unifican bajo el nombre MindWalk, con el nuevo ticker de Nasdaq HYFT. La dirección describió el movimiento no como un simple cambio de nombre sino como la transición de un modelo centrado en servicios de laboratorio hacia una plataforma de inteligencia artificial aplicada a biología —denominada bio-native AI— con líneas de negocio en Software-as-a-Service, Data-as-a-Service y generación de activos terapéuticos.

Lo que viene: plataforma, márgenes y vacuna contra el dengue

La compañía espera que la contribución creciente de BioStrand —cuya unidad de software ha operado históricamente con márgenes brutos superiores al 90%— eleve progresivamente el margen consolidado. La directora ejecutiva, Jennifer Bath, señaló que BioStrand acaba de incorporar a uno de los diez mayores grupos farmacéuticos del mundo como cliente de su modelo SaaS, aunque durante el proceso de incorporación se aplicaron descuentos e inversión en I+D que aún no se reflejan plenamente en los márgenes. La compañía espera que esa presión sea temporal.

En el frente de productos propios, MindWalk avanza en ensayos preclínicos de una vacuna contra el dengue. Bath explicó que el enfoque difiere del convencional: en lugar de usar el virus completo o proteínas enteras, la plataforma HYFT identifica el patrón molecular mínimo necesario para generar respuesta inmune. La compañía espera que el programa progrese a ensayos clínicos de Fase I financiados por terceros —entre ellos, según Bath, el Instituto Nacional de Alergias y Enfermedades Infecciosas de los Estados Unidos (NIAID/NIH)— sin asumir ese coste directamente.

Turno de preguntas: márgenes, modelo de negocio y pipeline interno

El único analista que tomó la palabra, Swayampakula Ramakanth de H.C. Wainwright, centró sus preguntas en tres áreas. Primero, qué parte de los 4,3 millones aportados por las operaciones discontinuadas seguirá disponible: Bath aclaró que prácticamente todos los productos y servicios se mantienen en la entidad resultante, y que ningún activo de inteligencia artificial ni ningún software pasan al comprador. Segundo, cuánto del margen bruto proviene de las operaciones que continúan: la ejecutiva no ofreció un desglose numérico preciso, pero señaló a Canadá y a BioStrand como los principales impulsores de rentabilidad. Tercero, si la compañía desarrollará un pipeline interno o buscará socios para avanzar programas ajenos: Bath respondió que hará ambas cosas, integrando las herramientas de IA en cada proyecto de clientes —sin opción a excluirlas— y desarrollando simultáneamente activos propios, comenzando por la vacuna contra el dengue y algunos programas terapéuticos adicionales cuyo detalle no fue revelado.