Qué dijo la dirección de MindWalk Holdings Corp. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre récord para cerrar el año fiscal

ImmunoPrecise Antibodies (HYFT) cerró su cuarto trimestre fiscal 2025 —período que terminó el 30 de abril— con ingresos de 7 millones de dólares canadienses, la cifra trimestral más alta en la historia de la compañía. El margen bruto alcanzó el 64%, frente al 48% del mismo trimestre del año anterior. El EBITDA ajustado registró una pérdida de 316.000 dólares canadienses, una mejora sustancial respecto a la pérdida de 1,7 millones del año previo. Para el conjunto del año fiscal 2025, los ingresos totales ascendieron a 24,5 millones de dólares canadienses, con un margen bruto anual del 55%, 600 puntos básicos por encima del ejercicio anterior. La principal palanca de esa expansión fue el segmento BioStrand, que creció más del 180% interanual y opera con márgenes próximos al 90%.

En Canadá, las órdenes de venta del trimestre superaron los 4,3 millones de dólares canadienses, más del doble de la media histórica, con un aumento interanual del 47% en ventas y del 93% en pedidos de nuevos clientes. Al cierre del ejercicio, la compañía disponía de 10,8 millones de dólares canadienses en caja, frente a los 3,5 millones de un año antes.

Lo que viene: desinversión, rebranding y contratos en marcha

La dirección señaló que la venta de la filial holandesa se encuentra en su fase final, con un único comprador activo y el acuerdo de compraventa pendiente de los últimos detalles. La compañía espera completar la operación en el corto plazo. Tras el cierre, la empresa tiene previsto un rebranding para reflejar su transición hacia un modelo de plataforma de inteligencia artificial biológica, alejándose del perfil de compañía de servicios. La plataforma LENSai, basada en la tecnología patentada HYFT, es el eje de ese modelo.

En cuanto a la colaboración con una compañía tecnológica cotizada, valorada en múltiples miles de millones de dólares, para el desarrollo de anticuerpos conjugados y biespecíficos en oncología —acuerdo con un valor inicial de 8 millones de dólares y potencial de 10 millones en 18 a 24 meses—, la dirección indicó que el reconocimiento de ingresos significativo se espera a partir del segundo trimestre fiscal de 2026. También comunicó que en junio lanzó presencia en Cambridge, Massachusetts, ampliando su huella en el principal hub biotecnológico de Estados Unidos.

Turno de preguntas: monetización, regulación y crecimiento de la IA

El analista Swayampakula Ramakanth centró sus preguntas en tres frentes. Primero, el destino del péptido GLP-1 diseñado por IA: la CEO explicó que la compañía no tiene intención de llevar el producto a la clínica por sí sola, sino que trabaja con socios en formulación y administración, y que existe un interesado que contactó el mismo día del primer comunicado de prensa, con la expectativa de encontrar un patrocinador financiero para la fase clínica. Segundo, el calendario del contrato de oncología: Bath confirmó que el impacto en resultados comenzará a verse en el segundo trimestre fiscal 2026, y descartó que el acuerdo contemple hitos que puedan interrumpir el programa de forma anticipada. Tercero, el efecto del anuncio de la FDA sobre la eliminación progresiva de pruebas en animales para anticuerpos monoclonales: la dirección reconoció un aumento significativo de consultas entrantes, especialmente en mapeo de epítopos e inmunogenicidad, aunque advirtió que una transición regulatoria completa hacia modelos puramente in silico probablemente tardará varios años. La pregunta sobre qué porcentaje de los ingresos procede actualmente del negocio de IA quedó respondida de forma genérica, sin un dato preciso sobre la trayectoria futura, más allá de confirmar que la tendencia de crecimiento continuará en el ejercicio 2026.