Qué dijo la dirección de HireQuest, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre rentable en un mercado que no termina de despegar

HireQuest cerró el tercer trimestre de 2025 con ingresos totales de 8,5 millones de dólares, un descenso del 9,8% frente a los 9,4 millones del mismo período del año anterior. Las ventas en toda la red (system-wide sales) cayeron a 133,6 millones desde los 148,6 millones de hace un año. Pese a ello, la compañía reportó un beneficio neto de 2,3 millones de dólares (0,16 dólares por acción diluida), reviriendo la pérdida neta de 2,2 millones registrada en el tercer trimestre de 2024. El EBITDA ajustado fue de 4,7 millones, con un margen del 55%, superior al 52% del año anterior. La dirección atribuyó la mejora relativa en márgenes, en gran parte, a la reducción del gasto en compensación laboral por accidentes (workers' compensation), tras cambios implementados en años recientes. El modelo de franquicias, según la compañía, ha sido rentable en todos los ciclos económicos desde su fundación hace más de veinte años.

El segmento de colocación permanente y búsqueda ejecutiva, canalizados principalmente a través de la red MRINetwork, continuó siendo el punto más débil. Varios franquiciados de MRI decidieron no renovar sus contratos en trimestres recientes —con salidas de mayor tamaño concentradas en el primer trimestre—, lo que penalizó las comparaciones interanuales. La dirección señaló, no obstante, que los franquiciados activos de MRI comenzaron a mostrar caídas menos pronunciadas al cierre del trimestre, e incluso una evolución casi plana respecto al mismo período del año anterior. Por su parte, el negocio de trabajo temporal y día a día (temp y day labor), especialmente bajo la marca Snelling, registró un crecimiento secuencial de doble dígito frente al trimestre anterior, superando el comportamiento del mismo período de 2024.

Lo que la dirección espera para los próximos meses

La compañía espera que la actividad de fusiones y adquisiciones se intensifique en los próximos tres a seis meses, a medida que propietarios de empresas más pequeñas busquen cerrar el año fiscal antes de poner sus negocios en venta. La dirección indicó que el balance ofrece capacidad suficiente para financiar adquisiciones, con una deuda neta de apenas 1,1 millones de dólares y aproximadamente 42,5 millones de disponibilidad en la línea de crédito. Respecto al dividendo trimestral de 0,06 dólares por acción, la compañía espera mantenerlo, sujeto a la discreción del consejo. En cuanto a la dinámica del mercado laboral, la dirección apuntó que las primeras cinco semanas del cuarto trimestre muestran señales mixtas: en aproximadamente la mitad de esas semanas, las ventas superaron las del mismo período del año anterior.

Preguntas de los analistas: inmigración, estabilización y M&A

El único analista que tomó la palabra, Kevin Steinke de Barrington Research, presionó sobre tres frentes. Primero, quiso saber si la mejora en el negocio de trabajo diario respondía a una recuperación real de la demanda o a ganancias de cuota de mercado; la dirección describió el entorno como «estabilizado», sin confirmar una recuperación sostenida. Segundo, preguntó sobre la política migratoria como catalizador: la compañía reconoció haber cerrado algunos contratos directamente atribuibles a una mayor fiscalización de la inmigración irregular, pero el consejero delegado admitió escepticismo ante las cifras oficiales de deportaciones voluntarias, pues el impacto en la demanda de mano de obra ha sido menor de lo esperado. Tercero, sobre el pipeline de adquisiciones, la dirección reconoció que el número de oportunidades es menor de lo que cabría esperar dado el contexto de mercado débil, aunque lo calificó de «suficiente» y más amplio que hace tres años.