Qué dijo la dirección de Heritage Financial Corporation en la llamada del Q1 2026

Un trimestre marcado por la integración de Olympic Bancorp

Heritage Financial cerró el primer trimestre de 2026 con la incorporación de Olympic Bancorp —rebautizada internamente como Kitsap— como hecho dominante del período. La fusión aportó aproximadamente 954 millones de dólares en préstamos y 1,39 mil millones en depósitos, lo que explica casi la totalidad del crecimiento en balance. Al margen del efecto de la adquisición, los préstamos propios de Heritage crecieron apenas 20 millones de dólares y los depósitos orgánicos cayeron 61 millones, descenso que la dirección atribuyó a la estacionalidad habitual del primer trimestre por pagos de impuestos. El margen de interés neto subió a 3,96% desde el 3,72% del cuarto trimestre de 2025 y el 3,44% del primer trimestre de 2025, impulsado por la incorporación del balance de Olympic a tasas de mercado y por una recuperación de intereses sobre préstamos en mora que aportó 5 puntos básicos al margen. La compañía registró una reversión de provisión de 1,03 millones de dólares, reflejo de la mejor calidad crediticia del portafolio adquirido.

Lo que viene: gastos elevados hasta la conversión de sistemas

La dirección advirtió que los gastos no financieros permanecerán altos durante el segundo y tercer trimestre mientras ambas entidades operen con sistemas separados. La conversión tecnológica está programada para finales del tercer trimestre. La compañía estima gastos de entre 64 y 65 millones de dólares trimestrales en Q2 y Q3, para luego descender al rango de 56 a 57 millones en Q4; excluyendo costos de fusión, la cifra base post-conversión rondaría los 55 millones. En cuanto al margen, el CFO Don Hinson señaló que la compañía espera alcanzar el 4% o superarlo antes de que termine el año, sostenido principalmente por el repricing de préstamos existentes y la nueva producción a tasas más altas. El CEO Bryan McDonald indicó que la compañía anticipa un crecimiento de préstamos en el rango de un dígito medio durante los próximos dos trimestres, respaldado por un pipeline comercial de 631 millones de dólares, un 35% superior al del cierre del cuarto trimestre.

Preguntas de los analistas: gastos, depósitos y señales de crédito

El turno de preguntas se centró en tres focos. Primero, la trayectoria real de los gastos: el analista Jeff Rulis (D.A. Davidson) presionó para separar los costos de fusión del gasto operativo recurrente, logrando que Hinson precisara que el run rate limpio post-conversión es de aproximadamente 55 millones en Q4. Segundo, la competencia por depósitos: Jackson Laurent (Stephens) señaló que Heritage había elevado recientemente su tasa de CD más alta; la dirección reconoció mayor competencia pero defendió su estrategia relacional como ancla para contener el costo, que en marzo se situaba en 1,68% y que la compañía espera que se mantenga cerca del 1,70% el resto del año. Tercero, el crédito en el segmento C&I: el director de crédito Tony Chalfant admitió un incremento proporcional en préstamos clasificados como mención especial y subestándar en la cartera comercial e industrial, sin atribuirlo a un sector concreto sino a la incertidumbre macroeconómica general —aranceles, costos laborales y disrupciones en cadenas de suministro—. Los analistas también indagaron sobre posibilidad de recompras de acciones; Hinson confirmó que quedan alrededor de 800.000 acciones en el plan vigente y que la compañía podría activar recompras durante el trimestre para gestionar el capital.