Qué dijo la dirección de The Hackett Group, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de transición con señales de inflexión

The Hackett Group cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos antes de reembolsos de 68,3 millones de dólares, una mejora secuencial modesta respecto a los 67,8 millones del trimestre anterior, aunque ligeramente por debajo del extremo inferior de su propia guía. El beneficio por acción ajustado fue de 0,34 dólares, en el punto medio de lo previsto. La dirección insistió en que los resultados del trimestre son secundarios frente a lo que considera un punto de inflexión operativo y financiero: el cierre, hacia el final del periodo, de varios contratos significativos por un valor total superior a 30 millones de dólares, impulsados por sus nuevas plataformas de entrega basadas en inteligencia artificial, XT y AIX. Los márgenes brutos ajustados mejoraron del 42,3% al 44,1% de manera secuencial, y el flujo de caja operativo fue de 15,2 millones de dólares, lo que permitió reducir deuda neta, recomprar acciones y mantener el dividendo trimestral de 0,12 dólares por acción.

Por segmentos, el de Soluciones SAP creció un 9% de manera secuencial gracias a mayores ventas de software, mientras que los segmentos Global S&BT y Oracle Solutions registraron caídas marginales. La compañía atribuyó la cautela de los clientes en el segmento S&BT a la confusión sobre el retorno de la inversión en estrategias de IA.

Lo que viene: más márgenes, plataformas nuevas y contratos en rampa

Para el tercer trimestre, la compañía espera ingresos antes de reembolsos de entre 68 y 70 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado de entre 0,37 y 0,39 dólares, lo que en el punto medio representaría un crecimiento del 11,8% respecto al segundo trimestre. La dirección espera que el margen bruto ajustado alcance entre el 46% y el 47%, impulsado por la productividad de las plataformas de IA y por reducciones de plantilla, principalmente en la región Asia-Pacífico, con un cargo de transición de aproximadamente un millón de dólares en concepto de indemnizaciones. Ted Fernandez señaló que los contratos cerrados al final del segundo trimestre estarán en fase de rampa durante el tercer trimestre y que algunos de ellos se extenderán hasta finales de 2027. La compañía también anunció el lanzamiento inminente de XT Versión 2 y de una nueva plataforma denominada XTA, enfocada en calidad y aseguramiento de datos. La dirección afirmó que espera que el cuarto trimestre sea sólido incluso con menores ventas de software VAR —que son de mayor margen— que las registradas en el mismo periodo del año anterior, lo que interpretaron como prueba de la fortaleza creciente de su modelo de plataformas.

Turno de preguntas: IBM, grandes contratos y el estado de la transición

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, la retirada temporal de IBM del acuerdo de comercialización conjunta anunciado en marzo, que Fernandez reconoció que los tomó parcialmente por sorpresa, aunque indicó que las prioridades de IBM habían cambiado durante el trimestre y que se mantienen a la espera. En su lugar, la compañía espera contribuciones al tercer trimestre de ServiceNow, TCS y Genpact, esta última en una fase de lanzamiento muy incipiente. Segundo, los analistas preguntaron por los contratos de 30 millones de dólares: Fernandez aclaró que se tratan principalmente de implementaciones Oracle y OneStream contra competidores de primer nivel, con duraciones que en algunos casos superarán 2027. Tercero, ante la pregunta de en qué punto se encuentra la transición interna —usando la metáfora del béisbol—, Fernandez estimó que la compañía está capturando aproximadamente el 20% del potencial disponible y que espera acercarse al 50% antes de finalizar el año, con mejoras de precio y margen ya visibles en la guía secuencial.