Qué dijo la dirección de The Hackett Group, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre por debajo de lo esperado, con la transición al centro del relato

The Hackett Group registró ingresos antes de reembolsos de 67,8 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, una caída del 11% frente al mismo período del año anterior, y un beneficio ajustado por acción de 0,34 dólares, en el extremo inferior de su propia guía. La dirección atribuyó los resultados a dos factores: incertidumbre macroeconómica que prolonga los ciclos de decisión de los clientes, y la disrupción interna provocada por la migración acelerada hacia un modelo de entrega habilitado por plataformas de inteligencia artificial. El segmento de Global Strategy & Business Transformation cayó un 15% interanual; el de Oracle Solutions, un 24%, afectado por la finalización de un gran contrato; y el de SAP Solutions creció un 21%, impulsado por la demanda de servicios de implementación ligados a ventas de software realizadas a lo largo de 2025. La plantilla de consultores se redujo de 1.332 a 1.247 personas en un año, decisión que la compañía encuadra como consecuencia directa de las mejoras de productividad obtenidas con sus plataformas de IA.

El CEO Ted Fernandez explicó que el margen de proyectos del grupo de Strategy & Business Transformation en EE. UU. mejoró aproximadamente 500 puntos básicos en el trimestre gracias a las plataformas XT y AI XPLR, pero que esa ganancia fue neutralizada por una menor utilización mientras se ajustaba la plantilla. El margen bruto ajustado total quedó en 42,3%, frente al 43,4% del año anterior.

Lo que la dirección anticipa para el resto del año

Para el segundo trimestre, la compañía espera ingresos antes de reembolsos de entre 68,5 y 70 millones de dólares, y un beneficio ajustado por acción de entre 0,33 y 0,35 dólares. La dirección espera que el margen bruto ajustado se sitúe entre el 44% y el 45%, una mejora apreciable respecto al 42,3% del primer trimestre. También prevé un cargo extraordinario de transición hacia IA de aproximadamente 500.000 dólares en el trimestre, asociado a nuevas reducciones de plantilla, que será excluido de los resultados no GAAP. La compañía considera el tercer trimestre como un punto de inflexión en el que, asumiendo ingresos planos respecto al año anterior, el beneficio ajustado por acción debería superar al del mismo período de 2025. La colaboración comercial global lanzada con IBM durante el trimestre no tendrá impacto apreciable hasta el tercer trimestre, según la dirección. La alianza con Celonis se ha materializado por ahora como una campaña de marketing dirigida a usuarios de software de minería de procesos, con una tasa de respuesta que la compañía describió como superior a lo esperado.

Las preguntas que incomodaron a los analistas

Los analistas en el turno de preguntas presionaron en tres frentes. El primero fue la duración de la disrupción: George Sutton, de Craig-Hallum, preguntó directamente cuánto tiempo más durará la transición y cuándo comenzarán a verse los beneficios de las nuevas alianzas. Fernandez respondió que la mejora será gradual y trimestre a trimestre, pero no ofreció una fecha concreta para el retorno a crecimientos sostenidos. El segundo frente fue la disposición real de los clientes a adoptar IA agéntica: Jeff Martin, de ROTH Capital Partners, señaló que el propio discurso de Hackett sobre la falta de preparación del mercado actúa a la vez como freno y como oportunidad, sin que la dirección precisara en qué punto del ciclo se encuentran la mayoría de sus clientes actuales. El tercer frente fue la competencia: Vincent Colicchio, de Barrington Research, preguntó si la ventaja diferencial de la plataforma AI XPLR se está estrechando. Fernandez defendió que las capacidades de análisis a nivel de paso de trabajo son una ventaja estructural, aunque reconoció que hay innovación constante en el sector. Sobre el estado de la alianza con ServiceNow, la dirección admitió retrasos en la firma del acuerdo, relacionados con cláusulas de protección de propiedad intelectual, sin proporcionar un calendario de resolución.