Qué dijo la dirección de The Hackett Group, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre por encima de la guía, con presión en márgenes

The Hackett Group cerró el cuarto trimestre de 2025 con ingresos antes de reembolsos de 74,8 millones de dólares, superando el límite superior de su orientación. El beneficio ajustado por acción fue de 0,40 dólares, en el extremo alto de la guía. Sin embargo, el margen bruto ajustado retrocedió al 46,6% desde el 47,7% del mismo periodo del año anterior, y el EBITDA ajustado cayó al 21,3% frente al 25,2% de un año atrás. El segmento SAP fue el único que creció en términos interanuales —un 32%— impulsado por ventas de software vinculadas a migraciones a S/4HANA. Por el contrario, el segmento de estrategia y transformación global (S&BT) cayó un 11% y el de Oracle, un 20% respecto al año anterior. La compañía recompró 2,1 millones de acciones mediante una oferta de compra a 20,30 dólares por acción, financiada con crédito, lo que elevó la deuda hasta 76 millones de dólares al cierre del trimestre.

Transición agresiva hacia la IA generativa

La dirección describió el trimestre como reflejo de la disrupción que la propia compañía está generando al pivotar hacia plataformas de inteligencia artificial generativa. Hackett cuenta ahora con una suite completa: AI XPLR —en su versión 5 ya licenciable—, XT para transformación de negocio, AIX para implementaciones de aplicaciones empresariales y Ask Hackett para sus programas de asesoramiento ejecutivo. La compañía espera que este modelo, que pasa de entrega basada en trabajo humano a servicios liderados por personas pero apoyados en plataformas propias, genere crecimiento de ingresos y expansión de márgenes a lo largo de 2026. Para el primer trimestre de 2026, la compañía espera ingresos de entre 70,5 y 72 millones de dólares y un beneficio ajustado por acción de entre 0,34 y 0,36 dólares. La guía incluye cargos por transición hacia la IA de entre 1 y 1,5 millones de dólares, relacionados principalmente con reducciones de plantilla derivadas del mayor uso de sus plataformas de entrega.

Acuerdos de canal pendientes y preguntas sin respuesta completa

En el turno de preguntas, los analistas se centraron en dos acuerdos de colaboración que la dirección anunció pero no pudo confirmar como cerrados. El primero involucra a una compañía tecnológica y de consultoría global no identificada con la que Hackett lleva seis meses realizando demostraciones; Ted Fernandez reconoció que habría preferido anunciar el acuerdo durante la llamada, pero indicó que se espera su firma en breve. El segundo es un proyecto piloto con ServiceNow que la compañía espera lanzar antes de que finalice febrero de 2026. Los analistas también preguntaron sobre el modelo de precios: la dirección aclaró que está abandonando la facturación por tarifa horaria para cotizar por resultado o entregable, e indicó que las plataformas no se ceden gratuitamente a los clientes. Sobre las mejoras de productividad internas, Fernandez mencionó reducciones de costes superiores al 25% en determinados compromisos donde ya se aplica la plataforma XT, aunque sin ofrecer cifras globales.