Qué dijo la dirección de Huntington Bancshares Incorporated en la llamada del Q3 2025

Un trimestre sólido impulsado por crédito y comisiones

Huntington Bancshares cerró el tercer trimestre de 2025 con ganancias por acción ajustadas de 40 centavos, un incremento del 18% respecto al mismo período del año anterior. El crecimiento de préstamos alcanzó el 9,2% interanual, liderado por la banca comercial y por iniciativas de expansión geográfica que aportaron 1.200 millones de dólares, equivalentes a cerca del 40% del crecimiento total de la cartera. El ingreso neto por intereses creció casi un 12% interanual, con un margen de interés neto de 3,13%, dos puntos básicos por encima del trimestre previo. Los ingresos por comisiones —pagos, gestión patrimonial y mercados de capitales— crecieron en conjunto un 13% interanual. La calidad crediticia se mantuvo estable: los cargos netos se situaron en 22 puntos básicos y la ratio de activos no productivos disminuyó tres puntos básicos respecto al trimestre anterior. La dirección elevó nuevamente las previsiones para el conjunto del año.

Lo que viene: Texas, márgenes y orientación revisada al alza

El cierre de la adquisición de Veritex Community Bank, previsto para el lunes siguiente a la llamada, concentró buena parte del mensaje prospectivo. La compañía espera que la operación la convierta en el decimocuarto mayor banco por depósitos en Texas y el quinto en Dallas. La dirección estima que Veritex aportará unos 20 millones de dólares de beneficio operativo antes de provisiones en el cuarto trimestre, equivalentes a aproximadamente un centavo de beneficio por acción, y que elevará el margen neto de intereses reportado en dos o tres puntos básicos adicionales durante ese período. Para el conjunto de 2025, la compañía espera un crecimiento del ingreso neto por intereses de entre el 10% y el 11% en términos autónomos, frente al rango previo de entre el 8% y el 9%. De cara a 2026, la compañía anticipa al menos 10 puntos básicos adicionales de expansión del margen, impulsados principalmente por el repricing de activos a tipo fijo, y proyecta un crecimiento de préstamos en el rango medio-alto de un dígito. La dirección indicó que espera recompras de acciones de aproximadamente 50 millones de dólares por trimestre a lo largo de 2026.

El turno de preguntas: crédito, fraude en el sector y crecimiento orgánico

Los analistas centraron sus preguntas en tres ejes. Primero, la calidad crediticia en un entorno de incertidumbre: la dirección reconoció que "habrá momentos episódicos" en el sector, pero subrayó que su apetito de riesgo moderado-bajo, vigente desde hace quince años, los protege. Segundo, los recientes casos de fraude y doble pignoración de garantías reportados en la industria: el director de crédito, Brendan Lawlor, explicó que la exposición a fondos no bancarios —excluyendo líneas a REITs, líneas de suscripción y aseguradoras de alta calificación— representa alrededor del 2% del total de préstamos. Tercero, la sostenibilidad del apalancamiento operativo: el director financiero, Zachary Wasserman, indicó que el presupuesto de partida para cualquier año es al menos 100 puntos básicos de apalancamiento operativo positivo, y que 200 puntos básicos es un rango razonable para 2026. El consejero delegado, Stephen Steinour, esquivó con claridad las preguntas sobre nuevas fusiones, anticipándose a ellas: señaló que la prioridad es el crecimiento orgánico y la integración de Veritex, y que la compañía no estuvo involucrada en la operación mencionada implícitamente por otro analista.