Qué dijo la dirección de Huntington Bancshares Incorporated en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido ensombrecido por la guía de ingresos por intereses

Huntington Bancshares presentó resultados del segundo trimestre de 2026 que la dirección calificó como excepcionales: el ingreso neto por intereses creció 8,5% de forma secuencial, los ingresos por comisiones de valor añadido aumentaron 15% en el mismo período, y el PPNR ajustado subió 12% trimestral. El hito operativo más relevante fue la conclusión de la conversión tecnológica de Cadence Bank —adquirida a finales de 2025— apenas 235 días después del anuncio, con más de 4.500 empleados migrados a los sistemas de Huntington y más de un millón de cuentas de clientes incorporadas a sus plataformas. La compañía señaló que, contra lo que suele ocurrir en integraciones de esta magnitud, los depósitos crecieron durante el fin de semana de la conversión y las semanas posteriores.

No obstante, la reacción del mercado fue negativa desde la apertura. El detonante fue la revisión de la guía de ingresos netos por intereses para el conjunto del año: la dirección indicó que la compañía espera situarse en el extremo inferior del rango orientativo o incluso ligeramente por debajo de él. Los ejecutivos atribuyeron este ajuste principalmente al entorno competitivo en depósitos y al giro en las expectativas de tipos de interés —de múltiples recortes de la Reserva Federal a uno o dos posibles incrementos—, factores que presionan al alza los costes de financiación. Como contrapeso, la compañía espera que los ingresos por comisiones se sitúen en el extremo superior de su rango o lo superen.

Texas y el Sur como palanca de crecimiento a largo plazo

Un argumento central de la llamada fue el potencial de la plataforma combinada en Texas y los estados del Sur. Brant Standridge, presidente de Banca de Consumo y Regional, detalló que hace doce meses Huntington no figuraba entre los 400 mayores bancos de Texas; hoy ocupa el puesto octavo en ese estado y el quinto en Dallas y Houston. La compañía cuenta ahora con 140 sucursales, 955 empleados generadores de ingresos y 31.000 millones de dólares en préstamos en esa región, frente a menos de 5.000 millones antes de la operación con Cadence. La dirección destacó que la adquisición de nuevos hogares con cuenta corriente en el área de Cadence casi se ha duplicado —de aproximadamente 3.100 al mes a 5.900— antes incluso de iniciar las campañas de marketing planificadas.

Lo que preocupó a los analistas

El turno de preguntas giró casi íntegramente en torno a tres cuestiones: la credibilidad de la guía de NII, el punto de partida para los objetivos de 2027 y los costes de depósito. Erika Najarian (UBS) abrió el fuego señalando que la acción caía cinco puntos desde la apertura y preguntando directamente qué había cambiado. Manan Gosalia (Morgan Stanley) quiso precisar qué factor —costes de depósito o márgenes en préstamos— explicaba el deterioro de la guía. John Pancari (Evercore) preguntó por la confianza en que la guía no volvería a revisarse a la baja. Ken Usdin (Autonomous Research) buscó anclar el modelo preguntando por el nivel de activos rentables medios en el cuarto trimestre y el nivel puntual de los costes de depósito a 30 de junio.

Zach Wasserman, director financiero, evitó dar cifras de balance precisas para el cuarto trimestre y remitió a los inversores a la guía de crecimiento de préstamos y depósitos. Sí anticipó que el margen de interés neto (NIM), que situó como mínimo en el segundo trimestre, debería avanzar hasta niveles de 320 puntos básicos bajos en el tercer trimestre y 320 puntos básicos medios-altos en el cuarto. La dirección no ofreció el coste puntual de los depósitos a cierre de junio. Sobre los objetivos de 2027 —BPA de 1,90-1,93 dólares y ROTCE de 18%-19%—, el equipo directivo los reiteró sin modificación, argumentando que el crecimiento de bajo doble dígito en BPA desde el cuarto trimestre de 2026 es coherente con esas metas.