Qué dijo la dirección de Huntington Bancshares Incorporated en la llamada del Q1 2026

Un trimestre sólido con señales de cautela hacia adelante

Huntington Bancshares reportó resultados del primer trimestre de 2026 que la dirección calificó como «sobresalientes por todas las medidas». En términos ajustados, las ganancias por acción crecieron 9% interanual hasta $0.37, el ingreso neto previo a provisiones aumentó 36% y el valor en libros tangible por acción creció 9%. El margen neto de intereses subió 9 puntos básicos secuenciales hasta 3.24%, impulsado por menores costos de fondeo y menor arrastre de coberturas. El punto más destacado fue la generación de ingresos por comisiones: el negocio de mercados de capitales registró su mejor trimestre histórico, con ingresos que crecieron casi 60% interanual de forma orgánica, mientras que pagos y gestión patrimonial avanzaron 21% y 19%, respectivamente. La integración de Cadence Bank y Veritex avanzó según lo planeado; la conversión de sistemas de Veritex se completó en el trimestre y la de Cadence está programada para junio.

Perspectivas: menor crecimiento de préstamos, mayores comisiones

Ante un entorno macroeconómico «más incierto», la dirección ajustó moderadamente su guía para 2026. La compañía espera que el ingreso neto de intereses se sitúe en el extremo bajo de su rango previsto, ya que el crecimiento de préstamos apuntará al punto medio del rango —en lugar del extremo alto— y la mejora en costos de depósitos será algo menos rápida de lo proyectado. Adicionalmente, Huntington optó por mantener alrededor de $4,000 millones adicionales en efectivo en la Reserva Federal para reforzar su posición de liquidez; ello no afecta materialmente los ingresos en dólares, pero reduce el NIM reportado en aproximadamente 5 puntos básicos. Para compensar, la empresa elevó su guía de crecimiento de ingresos por comisiones en 4 puntos porcentuales, hasta un rango de 31%–33%, y recortó el crecimiento de gastos a la mitad inferior de su rango de 32.5%–33.5%. La compañía reiteró su objetivo de eficiencia para el cuarto trimestre de 2026 en el nivel medio-bajo del 54% y mantuvo sin cambios su proyección de BPA para 2027 de $1.90–$1.93 con un ROTCE del 18%–19%.

Preguntas de analistas: capital, crédito y la valoración del mercado

En el turno de preguntas, los analistas indagaron sobre la nueva autorización de recompra de acciones de $3,000 millones —muy superior al plan de $550 millones para 2026—, a lo que el CFO Zach Wasserman explicó que se trata de un programa «evergreen» plurianual y que Basilea III, cuyo impacto preliminar estiman en una reducción de activos ponderados por riesgo de entre 7.5% y 8% o unos 80 puntos básicos de CET1 adicional, generará capacidad adicional para distribuciones de capital en 2027. Varios analistas presionaron sobre la brecha entre los buenos resultados y el desempeño bursátil; Wasserman reconoció abiertamente la frustración de la dirección y señaló que la visibilidad del cuarto trimestre de 2026 debería reflejar de forma inequívoca el potencial de ganancias de la franquicia. En materia de crédito, el director de crédito Brendan Lawlor señaló la cartera de construcción dentro del segmento inmobiliario comercial como el área que la entidad monitorea con mayor atención y que reducirá de forma orgánica durante los próximos dos años. La dirección también descartó operaciones de M&A de gran escala en el horizonte inmediato, priorizando la integración de Cadence y Veritex y el crecimiento orgánico en Texas y el sur de Estados Unidos.