Qué dijo la dirección de Huntington Bancshares Incorporated en la llamada del Q3 2025

Un trimestre sin puntos débiles, con la mirada puesta en Texas

Huntington Bancshares cerró el tercer trimestre de 2025 con una ganancia por acción ajustada de 40 centavos, un 18 % más que en el mismo período del año anterior. El crecimiento de préstamos alcanzó el 9,2 % interanual, liderado por la banca comercial y por iniciativas recientes de expansión geográfica en Texas y las Carolinas, que aportaron 1.200 millones de dólares —aproximadamente el 40 % del crecimiento neto de préstamos en el trimestre. El margen de interés neto subió dos puntos básicos respecto al trimestre anterior, hasta el 3,13 %, superando las propias expectativas de la dirección gracias a costos de financiación mejores de lo previsto y mejores rendimientos de activos. Los depósitos crecieron en promedio 1.400 millones de dólares, mientras su costo bajó dos puntos básicos. El ingreso por comisiones ajustado creció un 14 % interanual, con pagos, gestión de patrimonio y mercados de capitales como motores principales.

Veritex y las perspectivas para 2026

La compañía espera cerrar la adquisición de Veritex Community Bank el lunes siguiente a la llamada, lo que la situaría como el decimocuarto mayor banco por depósitos en Texas y el quinto en Dallas. La dirección anticipa que la operación aportará unos 20 millones de dólares adicionales de PPNR en el cuarto trimestre —equivalente a aproximadamente un centavo de BPA— y elevará el margen de interés neto reportado entre dos y tres puntos básicos adicionales. La empresa prevé incurrir en gastos extraordinarios de integración de entre 125 y 150 millones de dólares al cierre o poco después. Para el conjunto de 2025, la compañía elevó su guía de crecimiento de ingresos netos por intereses a un rango del 10 al 11 % en términos consolidados, frente al 8-9 % anterior, y espera que el margen siga subiendo al menos 10 puntos básicos en 2026 en un amplio rango de escenarios de tasas de interés —desde cero hasta siete recortes de la Reserva Federal. Para 2026, la dirección anticipa un crecimiento de préstamos en el rango de mediados a altos dígitos simples y proyecta un apalancamiento operativo de entre 100 y 200 puntos básicos. Sobre recompras, la compañía espera destinar aproximadamente 50 millones de dólares por trimestre durante 2026, de forma sistemática y oportunista cuando considere que las acciones están infravaloradas.

Lo que preocupó a los analistas

El turno de preguntas estuvo marcado por dos focos de inquietud. El primero fue la calidad crediticia ante titulares recientes sobre presunto fraude y doble pignoración de garantías en la industria. El director de crédito Brendan Lawlor describió un proceso de selección de clientes estricto, monitoreo activo de portafolios y una cultura de relación —no de transacción puntual— como las principales defensas. Stephen Steinour añadió que la entidad había rechazado explícitamente algunos de los créditos que después se vieron involucrados en esos episodios. El segundo foco fue la exposición al segmento de instituciones financieras no depositarias (NDFI): Lawlor aclaró que, excluyendo préstamos a REITs, líneas de suscripción y aseguradoras de alta calificación, la exposición real a NDFI representa en torno al 2 % de la cartera total de préstamos. Un analista también cuestionó si los retornos sobre capital tangible —que ya superan el extremo alto del objetivo de medio plazo del 16-17 % fijado para 2027— descenderán; Wasserman respondió que la compañía podría revisar ese rango al alza y reiteró la meta de crecimiento del valor en libros tangible por acción de dígito simple alto a doble dígito bajo.