Qué dijo la dirección de Huntington Bancshares Incorporated en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de transición con resultados sólidos

Huntington Bancshares cerró el segundo trimestre de 2026 con lo que la dirección calificó de trimestre excepcional, impulsado por el crecimiento orgánico de préstamos y depósitos, la expansión de ingresos por comisiones y la culminación de la conversión tecnológica de Cadence Bank, realizada 235 días después del anuncio de la operación. El ingreso neto por intereses creció 8,5% de forma secuencial hasta los 2.100 millones de dólares, el PPNR ajustado aumentó 12% respecto al trimestre anterior, y el retorno sobre el capital tangible ordinario alcanzó el 17,5% en el periodo. El margen de interés neto retrocedió tres puntos básicos de forma secuencial, hasta lo que la compañía considera su punto mínimo del ciclo.

El hito operativo del trimestre fue la conversión de sistemas de Cadence: 4.500 empleados migrados a plataformas de Huntington, cientos de miles de clientes incorporados y más de 4.000 señalizaciones cambiadas, todo ello en un fin de semana en el que los depósitos, contra todo pronóstico, crecieron. La dirección destacó que la adquisición de nuevos hogares bancarios en la huella de Cadence casi se duplicó desde enero, pasando de unas 3.100 familias al mes a 5.900, antes incluso de iniciar campañas de mercadotecnia en esos mercados. La compañía subrayó su posición en Texas: hace doce meses no figuraba entre los 400 primeros bancos del estado; hoy es top ocho, con 140 sucursales, 955 empleados generadores de ingresos y 31.000 millones de dólares en préstamos.

Perspectivas: sinergias en marcha, objetivos de 2027 sin cambios

La compañía espera que el cuarto trimestre de 2026 ofrezca una imagen clara del poder de generación de beneficios del grupo combinado. Sobre las sinergias de costes, la dirección reiteró que prevé alcanzar 435 millones de dólares de ahorro anualizado entre Veritex y Cadence en el cuarto trimestre, mientras que el programa de reingeniería de gastos ordinarios apunta a reducir más del 1,5% de la base de costes en 2026, por encima del objetivo a largo plazo del 1% anual. Para el margen de interés neto, la compañía anticipa una expansión modesta: baja del 3,20% en el tercer trimestre y media-alta del 3,20% en el cuarto, apoyada en la repreciación de activos a tipo fijo, la optimización de la cartera de depósitos de Cadence y la liberación de liquidez acumulada en el primer trimestre. En cuanto a los ingresos por comisiones, la dirección espera situarse en el extremo alto o por encima del rango de su guía anual, con crecimiento orgánico del 30% interanual en el segundo trimestre en pagos, gestión de patrimonios y mercados de capitales. Para 2027, la compañía mantiene sus objetivos de BPA de entre 1,90 y 1,93 dólares y un ROTCE de entre el 18% y el 19%.

Turno de preguntas: el NII bajo la lupa

Los analistas concentraron sus preguntas en la revisión del ingreso neto por intereses. Huntington había señalado que espera situarse en el extremo bajo de su rango de guía anual de NII, o incluso ligeramente por debajo, lo que provocó una caída de la acción en la apertura. Erika Najarian, de UBS, fue directa: el mercado recibió con desconfianza que la guía de ingresos se presentase como «sin cambios» cuando el NII se revisa a la baja. La dirección argumentó que la presión sobre el coste de los depósitos y el desplazamiento del entorno de tipos —de expectativas de hasta siete bajadas a una o dos subidas— explican el ajuste, y que la mayor producción de préstamos en la segunda mitad del año y el mejor comportamiento de las comisiones compensarán esa brecha. Jon Arfstrom, de RBC, preguntó por el ritmo del crecimiento orgánico de préstamos; Steve Steinour reconoció que el negocio de financiación de automóviles había moderado la producción de forma consciente por presiones en rentabilidad, y que la amortización anticipada en cartera inmobiliaria comercial fue algo mayor de lo esperado, aunque ambos factores se consideran transitorios. John Pancari, de Evercore, presionó sobre la confianza en que la guía de NII no volviera a revisarse; la respuesta de Zach Wasserman apuntó a la capacidad de gestión dinámica del balance y a los múltiples palancas disponibles, sin ofrecer garantías explícitas.