Qué dijo la dirección de Huntington Bancshares Incorporated en la llamada del Q3 2025

Un trimestre de crecimiento acelerado y guidance al alza

Huntington Bancshares cerró el tercer trimestre de 2025 con resultados que la dirección calificó de «sobresalientes». El beneficio por acción ajustado fue de 40 centavos, un 18% más que el año anterior. El margen de interés neto (NIM) alcanzó el 3,13%, dos puntos básicos por encima del trimestre previo y por encima de las propias previsiones de la compañía, gracias a un coste de depósitos mejor de lo esperado y a mayores rendimientos de activos. Los préstamos medios crecieron un 2% secuencial y un 9,2% interanual, liderados por la banca comercial y las iniciativas de expansión geográfica. Los ingresos ajustados por comisiones avanzaron un 14% interanual, con pagos, gestión de patrimonios y mercados de capitales creciendo colectivamente un 13%. Ante estos resultados, la compañía elevó por segunda vez en el año su guidance de ingresos netos por intereses para el conjunto de 2025, situándolo ahora en un rango del 10% al 11% frente al 8%-9% anterior.

Veritex y la apuesta por Texas

El evento de mayor calado hacia adelante es el cierre de la adquisición de Veritex, programado para el lunes siguiente a la llamada. La compañía estima que la operación la convertirá en el decimocuarto mayor depositario de Texas y el quinto en Dallas. Huntington espera que Veritex aporte unos 20 millones de dólares de PPNR básico en el cuarto trimestre —aproximadamente un centavo por acción— y que eleve el NIM reportado entre dos y tres puntos básicos adicionales en ese mismo período. Sin embargo, también prevé reconocer entre 125 y 150 millones de dólares en gastos extraordinarios vinculados a la integración en el cuarto trimestre. La dirección identificó tres palancas de sinergia de ingresos: llevar la franquicia completa de consumo y pequeña empresa a la red de Veritex, ampliar los negocios de comisiones —pagos, wealth management y mercados de capitales— hacia los clientes comerciales y de consumo de Veritex, y acelerar la banca comercial de mercado medio aprovechando las relaciones locales ya establecidas. Para 2026, la compañía espera que Veritex añada entre dos y tres puntos básicos más al NIM, de forma simultánea a la expansión orgánica prevista de al menos diez puntos básicos para el banco en solitario.

Turno de preguntas: crédito, fraude y crecimiento orgánico

Los analistas centraron buena parte del turno de preguntas en la calidad crediticia. Ante las noticias recientes sobre presuntos fraudes y doble pignoración de garantías en el sector, el director de riesgos de crédito, Brendan Lawlor, destacó que la exposición al segmento no bancario (NDFI) —excluyendo REITs, líneas de suscripción y aseguradoras de alta calificación— representa alrededor del 2% de la cartera total de préstamos. Stephen Steinour añadió que la orientación de Huntington hacia relaciones de largo plazo les llevó a declinar participar en varias de las operaciones que han resultado problemáticas. Los cargos netos se situaron en 22 puntos básicos y la dirección anticipa que terminarán el año en o por debajo del punto medio del rango previsto. Sobre la posibilidad de nuevas adquisiciones, Steinour fue deliberadamente escueto: reconoció que ha habido tres operaciones en quince años pero subrayó que la prioridad ahora es el crecimiento orgánico, especialmente la integración de Veritex y la expansión en las Carolinas. Ante la pregunta de si los objetivos de rentabilidad sobre el capital tangible para 2027 implican una caída desde los niveles actuales, el CFO Zachary Wasserman insinuó que esos objetivos podrían revisarse al alza, aunque sin comprometerse todavía.