Qué dijo la dirección de Huntington Bancshares Incorporated en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido marcado por la integración de Cadence

Huntington Bancshares presentó sus resultados del segundo trimestre de 2026 destacando la finalización de la conversión de sistemas de Cadence Bank, completada apenas 235 días después del anuncio. La dirección describió el trimestre como "excepcional", señalando un crecimiento orgánico de préstamos del 1,2% secuencial —ajustando el efecto calendario de la incorporación de Cadence—, un aumento del 8,5% en los ingresos netos por intereses respecto al trimestre anterior y un crecimiento del 30% en ingresos por comisiones sobre base orgánica interanual. El índice de rentabilidad sobre el capital tangible ordinario (ROTCE) ajustado alcanzó el 17,5% en el trimestre, avanzando hacia el objetivo de 18%-19% para 2027. La compañía espera que el cuarto trimestre de 2026 ofrezca una imagen clara del poder de generación de beneficios del conjunto fusionado.

Perspectivas: crecimiento en Texas y ajuste del margen de intereses

La dirección actualizó su orientación para el año completo: espera que el crecimiento de préstamos se sitúe en el extremo alto o por encima de su rango previsto, pero advirtió que los ingresos netos por intereses podrían quedar en el extremo bajo o ligeramente por debajo de la guía, principalmente por la presión en los costes de depósitos en un entorno competitivo y por el cambio en las expectativas sobre tipos de interés —de recortes a posibles subidas—. En cambio, la compañía espera que los ingresos por comisiones superen el extremo alto de su orientación, impulsados por pagos, gestión de patrimonio y mercados de capitales. La expansión en Texas y el Sur se presentó como un motor de crecimiento estratégico a largo plazo: Huntington pasó de no estar entre los 400 primeros bancos en Texas hace doce meses a situarse entre los ocho primeros, con 140 sucursales, 955 empleados generadores de ingresos y 31.000 millones de dólares en préstamos en ese estado. La compañía proyecta un beneficio por acción de entre 1,90 y 1,93 dólares para 2027.

Turno de preguntas: el margen, el punto de partida para 2027 y la recompra de acciones

Los analistas centraron sus preguntas en la rebaja implícita de la guía de ingresos netos por intereses. Erika Najarian (UBS) señaló que la acción abría con una caída del 5% y cuestionó qué estaba deteriorándose respecto al trimestre anterior. El CFO Zach Wasserman atribuyó el ajuste principalmente a la mayor competencia en depósitos y al giro del entorno de tipos, aunque insistió en que el crecimiento de volumen y las comisiones compensarán la presión sobre el margen. Ante la pregunta de Manan Gosalia (Morgan Stanley) sobre el puente hacia el BPA de 2027, Wasserman citó crecimiento de ingresos de dígito alto a doble dígito bajo, entre 400 y 500 puntos básicos de apalancamiento operativo, crédito estable y una menor cantidad de acciones en circulación gracias a recompras. John Pancari (Evercore) preguntó directamente por la confianza en que la guía de margen no volvería a revisarse a la baja; la dirección respondió apelando a su capacidad de gestión dinámica y a las múltiples palancas disponibles, sin ofrecer garantías explícitas. Ken Usdin (Autonomous Research) obtuvo de Wasserman una proyección de margen neto de interés que apunta a bajos 320 puntos básicos en el tercer trimestre y a mediados-altos 320 puntos básicos en el cuarto trimestre.