Qué dijo la dirección de Huntington Bancshares Incorporated en la llamada del Q3 2025

Un trimestre sólido con aceleración en ingresos y márgenes

Huntington Bancshares cerró el tercer trimestre de 2025 con ganancias por acción de 40 centavos en términos ajustados, un avance del 18% respecto al mismo período del año anterior. El banco reportó crecimiento de préstamos del 9,2% interanual, expansión del ingreso neto por intereses del 12% interanual y un margen neto de interés de 3,13%, dos puntos básicos por encima del trimestre previo. Los ingresos por comisiones ajustados crecieron 14% interanual, con pagos, gestión patrimonial y mercados de capitales avanzando colectivamente un 13%. La dirección elevó por segunda vez en el año sus previsiones de ingresos netos por intereses para el conjunto de 2025, ahora situadas en un rango de crecimiento del 10% al 11%, frente al 8%-9% anterior. La compañía atribuye la mejora a un crecimiento de préstamos superior al esperado y a una gestión más favorable del margen.

La integración de Veritex y la apuesta por Texas

El evento estratégico central del trimestre fue el cierre inminente de la adquisición de Veritex Community Bank, previsto para el lunes siguiente a la llamada. La dirección espera que la operación convierta a Huntington en el decimocuarto mayor banco por depósitos en Texas y el quinto en Dallas. La compañía anticipa que Veritex aportará unos 20 millones de dólares de beneficio neto antes de provisiones en el cuarto trimestre, equivalente a aproximadamente un centavo por acción, junto con costes de integración de entre 125 y 150 millones de dólares reconocidos mayoritariamente al cierre. Huntington espera que la adquisición mejore su ratio de eficiencia en un punto porcentual y eleve el retorno sobre el capital tangible ordinario en unos 30 puntos básicos. La dirección fue explícita en que los mayores beneficios esperados no son los de costes, sino los ingresos que generará desplegar toda la franquicia —consumo, pequeña empresa, gestión patrimonial y mercados de capitales— a través de la red de Veritex. El banco también planea continuar abriendo sucursales en Dallas, Fort Worth y Houston.

Perspectivas: márgenes, depósitos y capital

Para 2026, la compañía espera que el margen neto de interés se expanda al menos 10 puntos básicos adicionales en términos autónomos, impulsado principalmente por el repricing de activos a tipo fijo —diferencial actual entre rendimiento de nueva producción y carteras que vencen de entre 70 y 75 puntos básicos en auto y arrendamiento de equipos—. La dirección señaló que este escenario sería alcanzable con entre cero y siete recortes de tipos de la Reserva Federal, gracias a la posición de sensibilidad casi neutra al tipo de interés. Sobre el capital, la compañía indicó que espera iniciar recompras de acciones de aproximadamente 50 millones de dólares por trimestre a lo largo de 2026, manteniendo un CET1 ajustado en trayectoria ascendente hacia el punto medio del rango objetivo del 9% al 10%.

Turno de preguntas: crédito, fraude y crecimiento orgánico

Los analistas centraron sus preguntas en tres focos de preocupación. El primero fue la calidad crediticia ante el ruido del sector: el director de crédito, Brendan Lawlor, reconoció que el banco ha descartado deliberadamente operaciones que posteriormente protagonizaron episodios de fraude o doble pignoración de garantías. Señaló que la cartera de instituciones financieras no depositarias representa aproximadamente el 2% del total de préstamos si se excluyen préstamos a REITs, líneas de suscripción y aseguradoras de alta calificación. El segundo foco fue la sostenibilidad del apalancamiento operativo: la compañía espera que el ratio de eficiencia mejore más de 250 puntos básicos en el conjunto de 2025, frente a los 100 puntos previstos al inicio del ejercicio, y apuntó a un rango de entre 100 y 200 puntos básicos para 2026. El tercer foco fue el M&A: el consejero delegado, Stephen Steinour, descartó de forma explícita estar involucrado en otras operaciones corporativas más allá de Veritex, afirmando que el crecimiento orgánico es la prioridad absoluta.