Qué dijo la dirección de Huntington Bancshares Incorporated en la llamada del Q3 2025

Un trimestre sólido con aceleración en todas las líneas

Huntington Bancshares cerró el tercer trimestre de 2025 con ganancias por acción ajustadas de 40 centavos, un avance del 18% interanual. La entidad reportó crecimiento de préstamos del 9,2% respecto al año anterior, impulsado por la banca comercial y por iniciativas en nuevos mercados geográficos —Texas y las Carolinas— que aportaron 1.200 millones de dólares, cerca del 40% del crecimiento trimestral. El margen de interés neto se situó en 3,13%, dos puntos básicos por encima del trimestre anterior, superando las propias previsiones de la dirección. Los ingresos ajustados distintos de intereses crecieron un 14% interanual, con pagos (+10%), gestión patrimonial (+12%) y mercados de capitales (+21%) como principales motores. El apalancamiento operativo positivo en los últimos doce meses acumuló 500 puntos básicos.

La calidad crediticia se mantuvo estable: las pérdidas netas por créditos incobrables representaron 22 puntos básicos, la ratio de activos problemáticos bajó tres puntos básicos en el trimestre y la dirección no identificó señales de deterioro adelantado en sus indicadores prospectivos.

Perspectivas: Texas, margen y crecimiento de préstamos

La compañía elevó su guía de ingresos netos por intereses para el conjunto de 2025 a un rango del 10%–11%, frente al 8%–9% anterior, y espera que el margen neto suba entre uno y dos puntos básicos adicionales en el cuarto trimestre en términos orgánicos. Para 2026, la dirección anticipa una expansión del margen de al menos 10 puntos básicos, atribuida principalmente al repricing de activos a tipo fijo —con una brecha estimada de 70 a 75 puntos básicos entre los rendimientos de la cartera que vence y los de nueva producción— y proyecta crecimiento de préstamos en el rango de mediados a altos dígitos simples. La guía de ingresos por comisiones para el año completo se revisó al alza hasta aproximadamente el 7%.

El cierre de la adquisición de Veritex Community Bank, previsto para el lunes siguiente a la llamada, domina la agenda estratégica. La operación convertirá a Huntington en el decimocuarto mayor depositario de Texas y el quinto en Dallas. La dirección espera que Veritex aporte alrededor de 20 millones de dólares de beneficio operativo antes de provisiones en el cuarto trimestre, eleve el margen reportado en dos o tres puntos básicos adicionales, y contribuya una mejora de un punto porcentual en la ratio de eficiencia y unos 30 puntos básicos al retorno sobre el capital tangible. Los gastos de integración rondarán los 125–150 millones de dólares, reconocidos mayoritariamente al cierre. La compañía también señaló su intención de recomprar acciones a razón de aproximadamente 50 millones de dólares por trimestre a lo largo de 2026.

Turno de preguntas: crédito, NDFI y M&A

Los analistas centraron buena parte de sus preguntas en el riesgo crediticio, en particular tras recientes informes sobre presunto fraude y doble pignoración de garantías en el sector. El director de crédito, Brendan Lawlor, explicó que la exposición al segmento de instituciones financieras no depositarias (NDFI), excluidos REITs, líneas de suscripción y aseguradoras de alta calificación, representa en torno al 2% de la cartera total, y atribuyó la fortaleza del libro a la selección rigurosa de clientes y a la gestión activa de la cartera. Stephen Steinour añadió que la entidad había declinado participar en algunas de las operaciones que recientemente generaron problemas en el sector. Ante la pregunta sobre si podrían existir problemas crediticios sistémicos más amplios, Steinour reconoció que pueden producirse episodios aislados, pero consideró que la industria está en mejor posición que en la crisis financiera global.

En cuanto a fusiones y adquisiciones, Steinour fue directo: el foco actual es el crecimiento orgánico y la integración de Veritex, y descartó explícitamente estar implicado en ninguna otra operación en curso. Sobre el retorno sobre el capital tangible, Zachary Wasserman admitió que la compañía ya superó el extremo alto de su objetivo de medio plazo para 2027, y no descartó revisar ese objetivo al alza en futuras presentaciones.