Qué dijo la dirección de Hanmi Financial Corporation en la llamada del Q4 2025

Un año sólido, aunque el cuarto trimestre muestra señales mixtas

Hanmi Financial Corporation cerró 2025 con una utilidad neta anual de 76,1 millones de dólares, un alza del 22% frente a 2024, y una utilidad por acción de 2,51 dólares. La dirección destacó que el margen de interés neto se expandió 37 puntos básicos a lo largo del año, hasta alcanzar 3,28% en el cuarto trimestre, gracias principalmente a la reducción del costo de los depósitos. El ingreso neto por intereses creció 16,5% en el año. En el trimestre, la utilidad fue de 21,2 millones de dólares o 70 centavos por acción diluida, un descenso de 3,7% respecto al trimestre anterior, explicado por menores ingresos no financieros: la ausencia de cobros por seguros de vida bancaria y menores ganancias en ventas de hipotecas afectaron la comparación. La cartera de préstamos creció 5% en el año, en línea con la guía de la compañía.

Un elemento de interés para mercados con presencia coreana es la iniciativa USKC (US-Korea Corridor), que acumuló 862 millones de dólares en préstamos —13% del total de la cartera— y 1.000 millones de dólares en depósitos, con un crecimiento anual del 24% en depósitos. La compañía opera una oficina de representación en Seúl, abierta en 2025, que según la dirección fue clave para alcanzar ese umbral en depósitos. Además, un activo hotelero en el sur de California fue clasificado en categoría de mención especial durante el trimestre, aunque la dirección subrayó que se trata de un crédito con patrocinador sólido y alta liquidez, sin probabilidad de pérdida prevista, y en proceso de mejoras físicas de cara a la Copa del Mundo y los Juegos Olímpicos.

Lo que la dirección espera para 2026

La compañía anticipa un crecimiento de préstamos de entre uno y cuatro puntos porcentuales ("low to mid-single-digit"), con énfasis en seguir diversificando la cartera y reducir la concentración en bienes raíces comerciales. La dirección también señaló que espera una expansión adicional del margen de interés neto, apoyada en el repricing de los certificados de depósito: aproximadamente 1.800 millones de dólares en CDs vencen en el primer semestre a tasas de entre 3,95% y 4,01%, y la compañía espera renovarlos en un rango de 3,5% a 3,6%. En enero, el costo promedio de los depósitos que pagan interés ya es 15 puntos básicos más bajo que el promedio del cuarto trimestre. Para los gastos, la dirección consideró razonable una estimación de crecimiento de mediados de un solo dígito, en línea con el 4,6% registrado en 2025.

Turno de preguntas: capital, costos y competencia en depósitos

Los analistas presionaron en dos frentes: el uso del capital excedente y la dinámica competitiva en depósitos. Sobre los recompras de acciones, la dirección reconoció que el alza del precio por encima del valor contable tangible moderó el ritmo de recompras en el cuarto trimestre, y dejó la decisión sobre el dividendo a consideración del consejo en el primer trimestre. Sobre la competencia en depósitos, el Director de Banca señaló que la tasa de retención de CDs bajó del 90% al 80% porque la compañía optó por no renovar a tasas que consideró irracionales, con algunos competidores todavía ofreciendo tasas superiores al 3,85%. El CFO añadió que el mercado de fondeo mayorista tampoco ha bajado de manera significativa a pesar de los recortes de la Fed, con dinero en el mercado broker todavía visible a 3,70%–3,80% para plazos de doce meses. Finalmente, ante la pregunta sobre pagos anticipados y vencimientos de préstamos, la directora ejecutiva señaló que los payoffs de 2025 fueron un 13% más altos que en 2024, aun cuando la producción anual subió un 36%.