Qué dijo la dirección de Guidewire Software, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido impulsado por contratos más grandes y más largos

Guidewire cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con un crecimiento del ARR del 22% interanual, hasta los 1.121 millones de dólares, superando el extremo alto de todas sus previsiones. Los ingresos totales alcanzaron los 359 millones de dólares, un 24% más que el año anterior, con el segmento de suscripción y soporte creciendo un 33%. El margen bruto en suscripción y soporte llegó al 75%, frente al 69% del mismo período del año anterior. La compañía cerró 15 nuevos contratos de InsuranceSuite Cloud y 2 de InsuranceNow, y destacó que el ARR totalmente activado —que refleja el valor comprometido en los contratos antes de que los incrementos escalonados se materialicen— continúa creciendo por encima del ARR reportado. El RPO (cartera de pedidos pendientes de reconocer) finalizó el trimestre en 3.500 millones de dólares, un 63% más que hace un año.

Entre los acuerdos más relevantes del trimestre figuran Aviva Reino Unido —la mayor aseguradora del país—, que se comprometió a migrar toda su infraestructura Guidewire, incluida la cartera adquirida de DLG en 2025, a la plataforma en la nube de la compañía. Tokio Marine North America amplió significativamente su compromiso al preparar la migración de tres negocios de seguros en Estados Unidos. En Canadá, uno de los mayores aseguradores privados del país firmó para modernizar su sistema de administración de siniestros con ClaimCenter, en un proceso de negociación que se remonta a 2008. Dos clientes existentes verán crecer su ARR por encima de los 20 millones de dólares durante el período comprometido.

Perspectivas: guidance al alza y apuesta por la inteligencia artificial

Tras los resultados del primer semestre, la compañía elevó su previsión de ARR para el ejercicio completo a un rango de entre 1.229 y 1.237 millones de dólares, lo que implica un crecimiento del 18% al 19%. La previsión de ingresos totales se sitúa ahora entre 1.438 y 1.448 millones de dólares, con un crecimiento en el punto medio del 20%, frente al 17% contemplado anteriormente. La compañía espera que los márgenes de suscripción y soporte se sitúen en torno al 74% para el año completo. En cuanto a la recompra de acciones, la dirección señaló que espera completar el programa de 500 millones de dólares autorizado recientemente antes del cierre del ejercicio fiscal.

La dirección subrayó que la inteligencia artificial generativa está actuando como acelerador de la demanda de modernización de sistemas centrales, ya que las plataformas heredadas no están diseñadas para los flujos de trabajo impulsados por IA. En este contexto, Guidewire presentó ProNavigator —su solución de IA integrada en la interfaz principal— con 9 contratos cerrados en el trimestre, entre ellos Aviva Canadá y Gore Mutual. También se cerró el primer contrato de PricingCenter, el nuevo módulo para gestión de tarifas y primas.

Turno de preguntas: IA, durabilidad y métricas de retención

Los analistas centraron buena parte de sus preguntas en el posicionamiento de Guidewire frente a la irrupción de modelos de lenguaje como los de OpenAI y Anthropic, que han anunciado acuerdos con grandes aseguradoras. La dirección rechazó el encuadre competitivo y defendió un modelo abierto: los LLM de terceros serán más valiosos cuando estén conectados a sistemas centrales modernos como Guidewire, no en sustitución de ellos. Varios analistas preguntaron también por la divulgación inusual de datos de retención y RPO; el director financiero explicó que se hizo de forma deliberada para contrarrestar la percepción de riesgo derivada del entorno general de mercado para el software, y no porque la compañía detecte deterioro en su negocio. Respecto a la retención, Jeff Cooper precisó que en los últimos cinco años ningún cliente de InsuranceSuite con más de un millón de dólares en ARR ha optado voluntariamente por sustituir Guidewire por otro sistema. Los analistas también indagaron sobre ProNavigator, y la dirección confirmó que el desempeño va por delante de las expectativas iniciales, aunque los precios actuales son un punto de partida que la compañía espera escalar con el tiempo.