Qué dijo la dirección de GitLab Inc. en la llamada del Q2 2026

Crecimiento sólido, pero con señales de moderación

GitLab registró ingresos de 236 millones de dólares en el segundo trimestre de su ejercicio fiscal 2026, un aumento del 29% respecto al mismo periodo del año anterior. El margen operativo no GAAP alcanzó el 16,8%, frente al 10% de hace un año, una expansión de casi 700 puntos básicos. El flujo de caja libre ajustado fue de 46 millones de dólares, con un margen del 20%. La compañía cerró el trimestre con 1.200 millones de dólares en efectivo e inversiones. Dos factores puntales inflaron el resultado: el mes de mayor actividad de reservas en dos años y una combinación inusual de ingresos entre licencias gestionadas y SaaS, circunstancias que la dirección no espera que se repitan con la misma intensidad.

La división SaaS creció un 39% interanual y ya representa aproximadamente el 30% del total de ingresos. El producto GitLab Dedicated —la versión en nube privada gestionada— aportó alrededor de 50 millones de dólares en ARR con un crecimiento del 92% anual. La tasa de retención neta en dólares (DBNRR) se situó en el 121%, impulsada principalmente por la expansión de usuarios (80% del componente) y en menor medida por mejoras de nivel de suscripción. Ultimate ya representa el 53% del ARR total.

Lo que viene: evolución comercial y transición directiva

La compañía mantiene su previsión de ingresos para el año completo en un rango de 930 a 942 millones de dólares —crecimiento aproximado del 24%— pero eleva la previsión de beneficio operativo no GAAP a entre 133 y 136 millones. La dirección explicó que la cautela en la segunda mitad del año obedece a dos factores: los cambios en la organización de ventas bajo el nuevo director de ingresos, Ian Stewart, y una debilidad incremental en el segmento de pequeña empresa (SMB), que representa aproximadamente el 8% del negocio total y que la compañía atribuye en parte a la sensibilidad al precio tras el aumento de tarifas reciente. Para el tercer trimestre, la empresa espera ingresos de entre 238 y 239 millones de dólares, un crecimiento de alrededor del 23% interanual.

En el plano estratégico, Bill Staples anunció la contratación de Manav Khurana como director de producto y marketing, con experiencia previa en crecimiento impulsado por el producto en New Relic. La intención es complementar el modelo de ventas empresarial tradicional con una vía de adquisición de clientes por autoservicio, que la dirección prevé que madure a lo largo de varios trimestres. El CEO también presentó el Duo Agent Platform como el siguiente vector de monetización: un modelo híbrido que combinaría suscripciones por usuario con cargos por uso asociados a tareas ejecutadas de forma autónoma por agentes de inteligencia artificial. La disponibilidad general de esta función está prevista para finales del año en curso.

Además, el CFO Brian Robbins anunció su salida antes del 19 de septiembre. La compañía nombrará a James Shen como CFO interino y promoverá a Simon Mundy como director de contabilidad.

Turno de preguntas: presión sobre el crecimiento de nuevos clientes y los cambios comerciales

Los analistas dedicaron la mayor parte del turno de preguntas a dos temas: la desaceleración en la captación de nuevos clientes y la magnitud real de la disrupción que generarán los cambios en la fuerza de ventas. Staples reconoció abiertamente que la compañía no ha tenido históricamente un equipo especializado en la primera venta, lo que ha derivado en que el crecimiento se concentre en la expansión de cuentas existentes. La nueva división de nuevos negocios, cuya contratación se irá completando en el segundo semestre, tiene como horizonte producir resultados tempranos en el ejercicio fiscal 2027. La dirección subrayó que el plazo de incorporación efectiva de un vendedor empresarial es de entre seis y nueve meses. Ante la pregunta de si los cambios implican modificaciones en los planes de compensación o en los territorios asignados durante el año en curso, Staples respondió negativamente: no hay cambios en la remuneración ni en las cuentas asignadas en 2026. Los analistas también preguntaron sobre los riesgos competitivos de las herramientas de generación de código basadas en inteligencia artificial; Staples argumentó que esas herramientas cubren aproximadamente el 20% del tiempo de un desarrollador, mientras que GitLab gestiona el ciclo de vida completo del código generado, tanto por humanos como por agentes. Respecto a la empresa conjunta Jihu en China, la compañía prevé gastos de 18 millones de dólares en el año pero no ofrece un calendario concreto para su posible desconsolidación.