Qué dijo la dirección de GSI Technology, Inc. en la llamada del Q3 2026

Un trimestre de ingresos al alza y gastos crecientes

GSI Technology reportó ingresos netos de 6,1 millones de dólares en el tercer trimestre fiscal 2026, lo que representa un incremento del 12% respecto al mismo periodo del año anterior. En lo que va del año fiscal, la compañía acumula un crecimiento del 28,5% interanual. Sin embargo, el margen bruto retrocedió hasta el 52,7% desde el 54% del año anterior, resultado que la dirección atribuyó a la mezcla de productos. Los gastos operativos totales se dispararon a 10,1 millones de dólares frente a los 7 millones del año anterior, impulsados principalmente por la compra de propiedad intelectual para el desarrollo de PLATO y los honorarios de consultoría asociados, que elevaron el gasto en investigación y desarrollo a 7,5 millones de dólares. La pérdida operativa fue de 6,9 millones de dólares. La compañía cerró el trimestre con 70,7 millones de dólares en caja, cifra que refleja en gran medida los 46,9 millones de dólares netos obtenidos en una colocación directa registrada realizada en octubre de 2025.

Gemini II y la apuesta por la inteligencia artificial en el borde

El principal foco estratégico de la llamada fue Gemini II, el procesador APU de la compañía orientado a aplicaciones de inteligencia artificial en entornos de baja potencia. La dirección presentó resultados preliminares de un indicador llamado «tiempo hasta el primer token» (TTFT, por sus siglas en inglés), que mide la velocidad de respuesta del sistema. Según los datos divulgados, Gemini II alcanzó un TTFT de tres segundos con entrada de texto y vídeo, consumiendo aproximadamente 30 vatios, y la compañía afirma que esto supone hasta tres veces más velocidad que plataformas competidoras en la misma carga de trabajo y con menor consumo energético. La dirección destacó que este umbral de tres segundos es relevante para aplicaciones de vigilancia por vídeo, donde una respuesta más lenta implicaría perder información. GSI Technology también anunció un acuerdo con G2 Tech, empresa israelí de inteligencia artificial, para un proyecto denominado Sentinel, orientado a seguridad perimetral autónoma mediante drones y cámaras. La compañía espera recibir más de un millón de dólares en financiación gubernamental para ese proyecto, que registrará como reducción de gastos de I+D. Si la evaluación gubernamental prevista para más adelante en 2026 resulta favorable, podría derivar en un contrato de suministro de Gemini II con G2 Tech.

Perspectivas y lo que viene

Para el cuarto trimestre fiscal 2026, la compañía espera ingresos netos de entre 5,7 y 6,5 millones de dólares, con un margen bruto de entre el 54% y el 56%. La dirección indicó que el desarrollo del hardware PLATO comenzó tras la adquisición de la propiedad intelectual necesaria, y que se han incorporado ingenieros contratistas para sostener el calendario, con el objetivo de iniciar operaciones a principios de 2027. En paralelo, GSI Technology señaló que mantiene una cartera activa de solicitudes de financiación no dilutiva a través de programas gubernamentales de defensa, incluyendo las modalidades SBIR y BAA.

Turno de preguntas: defensa y financiación pública

La sesión de preguntas contó con un único analista. La principal consulta giró en torno a la relevancia del sector defensa para Gemini II y a las perspectivas comerciales más allá de los drones. La dirección reconoció que el ámbito militar y de defensa ha sido el que ha adoptado la tecnología con mayor rapidez, mencionando victorias previas con entidades vinculadas al Departamento de Defensa —Fuerza Aérea, Agencia de Desarrollo Espacial y Ejército de los Estados Unidos— y una aplicación de radar de apertura sintética para un satélite LEO en fase de evaluación. Sobre los plazos de la financiación gubernamental, la respuesta fue genérica: la compañía mantiene un proceso continuo de solicitudes sin comprometerse con fechas concretas. No se formularon preguntas sobre márgenes, el desempeño de clientes individuales ni sobre el ritmo de consumo de caja, temas que quedaron sin abordar en el turno de Q&A.