Qué dijo la dirección de GSI Technology, Inc. en la llamada del Q1 2026

Primer trimestre fiscal 2026: crecimiento de ingresos y mejora de márgenes

GSI Technology registró ingresos netos de 6,3 millones de dólares en el primer trimestre del año fiscal 2026, lo que representa un avance del 7% respecto al trimestre anterior y del 35% frente al mismo período del año pasado. La dirección atribuyó ese crecimiento a la demanda sostenida de sus chips SRAM por parte de fabricantes de procesadores de inteligencia artificial. El margen bruto se situó en el 58,1%, 200 puntos básicos por encima del trimestre precedente y más de 1.100 puntos básicos por encima del año anterior. Los gastos operativos cayeron un 15% interanual —excluyendo la ganancia extraordinaria por la venta de la sede corporativa registrada en el primer trimestre de 2025—. La pérdida operativa fue de 2,2 millones de dólares. La compañía cerró el trimestre con 22,7 millones de dólares en caja, impulsados en parte por 11 millones recaudados mediante el programa ATM (at-the-market).

Gemini-II y perspectivas: satélites, drones y computación en el borde

El hito más destacado del trimestre fue la conclusión de la segunda iteración del chip Gemini-II, declarado completamente funcional y listo para producción. Esta semana, la compañía entregó una placa Leda-2 con una versión de bajo consumo del Gemini-II a un contratista de defensa extranjero para un proyecto de prueba de concepto en aplicaciones de satélites y drones. La dirección subrayó que el chip, en combinación con los algoritmos SAR, YOLO 3 y YOLO 5, está posicionado para entornos GPS-denegados y para modelos de lenguaje a gran escala en el borde. GSI Technology espera que los ingresos por SRAM se mantengan estables en el resto del año fiscal 2026, mientras trabaja para ampliar su equipo de software y avanzar en la plataforma necesaria para el despliegue de Gemini-II. Para el segundo trimestre fiscal 2026, la compañía espera ingresos netos de entre 5,9 y 6,7 millones de dólares, con un margen bruto de entre el 56% y el 58%.

Turno de preguntas: cuellos de botella en la cadena de suministro y dudas sobre ventas

Las preguntas de los analistas se centraron en los problemas de suministro que afectan al negocio SRAM. El vicepresidente de ventas, Didier Lasserre, explicó que los aranceles estadounidenses dirigidos a China están desplazando el ensamblaje hacia Taiwán, saturando la capacidad disponible en la isla y disparando los plazos de entrega prácticamente de la noche a la mañana. Esto impidió cumplir con parte del pedido en cartera durante el trimestre. La dirección señaló que ya ha comunicado la situación a distribuidores y representantes, y que espera que los clientes ajusten sus patrones de pedido para cubrir plazos más largos. En cuanto a la caída de ventas a KYEC —que pasaron de representar el 29,5% de los ingresos del trimestre previo al 4,3%— Lasserre lo atribuyó a la normalización de inventarios y a la incapacidad de reaccionar dentro del nuevo plazo de entrega. También surgió una pregunta informal sobre los incentivos a la red comercial de la compañía, a lo que Lasserre respondió que los representantes trabajan a comisión sobre ventas y los distribuidores, sobre margen, añadiendo que GSI paga a Avnet por encima de su promedio corporativo. La dirección no ofreció respuestas concretas sobre el avance del proceso de revisión estratégica anunciado en mayo de 2024 ni sobre plazos para cerrar acuerdos de financiación.