Qué dijo la dirección de Genscript Biotech Corporation en la llamada del Q2 2026

Un primer semestre récord impulsado por la inteligencia artificial

GenScript Biotech cerró el primer semestre de 2026 con ingresos de 404,2 millones de dólares, un crecimiento del 27,3% interanual. La cifra que más destacó la dirección fue el beneficio neto ajustado: 62,5 millones de dólares, más del triple que en el mismo período del año anterior y el más alto registrado en cualquier semestre de la compañía. El crecimiento fue transversal: el segmento de Ciencias de la Vida (LSG) avanzó un 28,8% hasta 319 millones de dólares —unos diez puntos porcentuales por encima de la previsión inicial—; ProBio creció un 34,2% hasta 61,1 millones; y Bestzyme subió un 7,4% hasta 30,4 millones. La dirección atribuyó la aceleración de los márgenes a la mayor demanda ligada al descubrimiento de fármacos con inteligencia artificial (AIDD), a la automatización de los laboratorios y a la maduración de las inversiones en plataformas realizadas en años anteriores.

La narrativa central de la llamada fue el posicionamiento de GenScript como infraestructura crítica de validación para la era del AIDD. La compañía presentó su plataforma «gen a proteína» como la pieza que cierra el ciclo entre el diseño computacional y el experimento biológico, con tiempos de entrega de entre cuatro y siete días desde la secuencia digital hasta los datos listos para alimentar modelos de IA. El presidente de LSG, Ray Chen, señaló que los pedidos de AIDD generan márgenes brutos aproximadamente 20 puntos porcentuales superiores a los de los proyectos tradicionales de expresión proteica, y que esa ventaja se considera estructural, no coyuntural.

Perspectivas y guía revisada al alza

Apoyándose en los resultados del semestre, la dirección elevó su guía para el conjunto del año. Para LSG, la compañía espera ahora un crecimiento de ingresos del 25% al 30%, un margen bruto ajustado superior al 55% y un margen operativo ajustado superior al 25%. Para ProBio, la previsión de crecimiento de ingresos se amplía también al rango del 25%-30%, manteniéndose el objetivo de EBITDA positivo en 2027. Bestzyme apunta a un crecimiento del 8% al 10% con margen bruto ajustado por encima del 43%. La dirección anticipó que los pedidos de AIDD podrían duplicarse en el segundo semestre y mantener esa trayectoria de hipercrecimiento durante varios años. En cuanto a recursos, la compañía dispone de aproximadamente 830 millones de dólares en caja y estima un gasto de capital total para 2026 de unos 130 millones. El director financiero fue explícito en descartar cualquier necesidad de financiación mediante ampliación de capital.

El turno de preguntas: competencia, márgenes y escala

Los analistas de JPMorgan, Jefferies, Morgan Stanley y Goldman Sachs centraron sus preguntas en tres ejes. Primero, la sostenibilidad del crecimiento en AIDD: Ray Chen enumeró señales concretas —mayor tamaño de pedido, relaciones más profundas con clientes y mayor proporción de proyectos recurrentes de alta complejidad— para argumentar que la demanda refleja un cambio estructural y no un ciclo. Segundo, la competencia con Twist Bioscience: Chen presentó datos de comparación directa —más del doble de ingresos por unidad entregada, más de 4.000 diseños procesados al día frente a miles por semana del competidor, y una variabilidad de ensayo inferior al 10% frente a cerca del 30%— para justificar la ventaja competitiva de GenScript en el segmento AIDD. Tercero, la capacidad de escalar: la dirección indicó que la infraestructura modular permite duplicar la capacidad de forma recurrente, aunque no precisó plazos concretos. El CFO no respondió directamente a preguntas sobre la utilización actual de los activos, remitiendo la respuesta a Ray Chen, quien se limitó a confirmar que la compañía recibe pedidos de un volumen que «nadie más en el mundo podría aceptar y entregar», sin ofrecer una cifra específica de utilización.