Qué dijo la dirección de GBank Financial Holdings Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre marcado por gastos extraordinarios y fraude en tarjetas

GBank Financial Holdings registró ganancias de 4,3 millones de dólares (0,30 dólares por acción diluida) en el tercer trimestre de 2025, una caída de 500.000 dólares respecto al trimestre anterior. Sin embargo, la dirección subrayó que aproximadamente 2 millones de dólares de esa diferencia obedecen a cuatro partidas extraordinarias: 900.000 dólares por la liquidación del contrato del anterior director ejecutivo, 728.000 dólares por una campaña de correo directo con reembolso en efectivo que fue explotada por actores fraudulentos, 258.000 dólares por un ataque DDoS a sus sistemas y 707.000 dólares en cargos directos derivados de cuentas creadas mediante fraude en esa misma campaña de marketing. La compañía canceló definitivamente esa línea de marketing masivo y anunció que ha adoptado múltiples plataformas de verificación de identidad y detección de fraude —entre ellas Experian BustOut Score, NEO ID, Precise ID y Plaid— además de retenciones de dos a cuatro días en pagos ACH.

Por el lado positivo, los ingresos netos crecieron 13,5% hasta 20,2 millones de dólares. Los ingresos por intercambio neto subieron 56,7% respecto al trimestre anterior, con un volumen de transacciones de tarjeta de crédito de 131 millones de dólares. El banco superó por primera vez en su historia los 1.300 millones de dólares en activos totales. La producción de préstamos SBA alcanzó un récord trimestral de 242 millones de dólares.

Lo que viene: pagos digitales, gaming y stablecoin

El director ejecutivo Edward Nigro dedicó buena parte de su intervención a delinear la transformación estratégica del banco hacia los pagos digitales. Destacó el avance de BoltBetz —aplicación en la que la entidad participa a través de su participación del 32,99% en BCS— que permite a los jugadores de casino realizar transacciones con máquinas tragamonedas sin efectivo, con los fondos custodiados directamente en el banco. El sistema ya cuenta con licencia del Nevada Gaming Control Board y está en fase de pruebas con Gaming Laboratories International (GLI). La compañía espera que los depósitos asociados a este programa comiencen a ser significativos en el segundo trimestre de 2026, con estimaciones de hasta 30-40 millones de dólares en depósitos y 200 millones de dólares mensuales en transacciones para 2.500 máquinas. Nigro también anunció que el banco trabaja para convertirse en banco adquirente de tarjetas de crédito —además de su rol actual como banco emisor— y que estudia activamente la posibilidad de participar en stablecoin. La nueva estructura de incentivos para el equipo de SBA, diseñada para garantizar un GAAP gain on sale mínimo del 4%, entrará en vigor en enero de 2026. Sobre el cierre del gobierno federal, la dirección advirtió que el impasse paraliza tanto la aprobación de nuevos préstamos SBA como las ventas en el mercado secundario, aunque el banco asegura tener liquidez suficiente para absorber el retraso.

Turno de preguntas: fraude, morosidad y sucesión en la dirección

El analista Timothy Coffey preguntó en detalle sobre el fraude en tarjetas: cuándo comenzó y cuándo fue detectado. La dirección reconoció que el problema se agudizó en julio, impulsado por una campaña de correo directo lanzada a principios de 2024 dirigida a 700.000 personas que ofrecía 200 dólares de reembolso por el primer gasto de 1.000 dólares, lo que atrajo a defraudadores que creaban identidades falsas para cobrar el bono y luego desaparecían. Coffey también inquirió sobre los nuevos créditos en situación de incumplimiento: la dirección confirmó que ninguno tiene menos de 18 meses de antigüedad, son siete préstamos —cuatro hoteleros y tres en otros sectores— diversificados geográficamente. Ante la pregunta directa sobre la búsqueda de un nuevo director ejecutivo, Nigro respondió escuetamente que no hay ninguna búsqueda en curso. El analista Matthew Erdner preguntó por la estructura económica de los acuerdos con influencers —entre ellos Mike Tyson, quien además invirtió en BoltBetz—: la dirección explicó que el modelo se basa en compartir una parte del ingreso por intercambio, sin pagos fijos significativos por adelantado, y que tres influencers generan ya unos 25 millones de dólares mensuales en volumen de transacciones.