Qué dijo la dirección de Gaia, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre de crecimiento moderado y transición estratégica

Gaia cerró el tercer trimestre de 2025 con ingresos de 25 millones de dólares, un avance del 14% respecto al mismo período del año anterior, impulsado tanto por el crecimiento en el número de miembros —que alcanzó los 883.000— como por una mayor facturación media por usuario (ARPU). El margen bruto mejoró 30 puntos básicos hasta el 86,4%. La pérdida neta se mantuvo estable en 1,2 millones de dólares, igual que en el Q3 de 2024. La compañía registró flujo de caja libre positivo por séptimo trimestre consecutivo —0,9 millones en el trimestre y 3,2 millones en los primeros nueve meses del año— y elevó su posición de caja a 14,2 millones de dólares desde los 4,4 millones de un año atrás.

La dirección atribuyó el crecimiento más moderado de miembros a la subida de precios de dos dólares aplicada hace un año, que generó mayor rotación entre los suscriptores mensuales. Aun así, la empresa considera ese intercambio favorable: menos miembros, pero mayor ingreso por usuario y mejor calidad de la base de suscriptores. La filial Igniton —participada en dos tercios por Gaia— fue valorada en aproximadamente 106 millones de dólares según su última ronda de financiación, lo que implica una participación de Gaia de unos 70 millones. Sus productos comenzaron a venderse en el Gaia Marketplace tras el Día del Trabajo y generaron alrededor de 300.000 dólares en ese canal durante las tres últimas semanas del trimestre.

Lo que viene: inteligencia artificial, comunidad y otra subida de precios

La empresa lanzó en versión beta su herramienta denominada AI Guide para miembros directos, con el objetivo de ofrecer recomendaciones de contenido personalizadas y funcionar como asistente de búsqueda dentro de la biblioteca de vídeos de Gaia. La dirección indicó que los indicadores de sesión y uso recurrente ya muestran una tendencia positiva, aunque el lanzamiento tuvo lugar apenas una semana antes de la llamada. La compañía espera integrar esta función en la experiencia completa de app y web, y prevé que contribuirá a reducir la rotación y a aumentar el ARPU. Además, Gaia planea lanzar una plataforma de comunidad en 2026, aunque no ofreció detalles adicionales. La empresa espera que ese año sea una etapa de transición centrada en infraestructura tecnológica. En cuanto a precios, la dirección anticipó una nueva subida de dos dólares en torno a mediados de abril de 2026, con el efecto habitual de frenar el crecimiento en número de miembros mientras impulsa los ingresos. Para el conjunto de 2025 y para 2026, la compañía espera un crecimiento de ingresos en el rango bajo de los dos dígitos.

Turno de preguntas: churn, canales de distribución e Igniton

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, la rotación de clientes: la dirección reconoció que no utiliza una métrica estándar de churn porque el comportamiento de los suscriptores de Gaia no es comparable al de otras plataformas, y apuntó que el 80% de las bajas se produce en los primeros seis meses. Segundo, la estrategia de canales: Kiersten Medvedich explicó que los miembros captados a través de plataformas de terceros presentan una rotación más del doble que los directos y generan aproximadamente la mitad del ingreso, por lo que la compañía priorizará el canal propio. Los analistas preguntaron si esto implicaría desaceleración en el crecimiento de suscriptores vía terceros; la dirección confirmó que sí, aunque sin cuantificarlo. Tercero, Igniton: la dirección aclaró que los 300.000 dólares mencionados inicialmente correspondían solo a ventas en el Gaia Marketplace, mientras que el total de Igniton en el trimestre fue de aproximadamente 700.000 dólares. El CFO precisó que Igniton estará en una tasa anualizada de alrededor de 3 millones de dólares, pero que en 2025, al haber arrancado a mitad de año, la cifra total será aproximadamente la mitad. El margen bruto de Igniton se sitúa en torno al 82%, ligeramente por debajo del 86,4% del negocio principal de Gaia.