Qué dijo la dirección de Genpact Limited en la llamada del Q4 2025

Un año récord y una apuesta decidida por la IA agéntica

Genpact cerró 2025 con ingresos de 5.080 millones de dólares, un crecimiento del 6,6% interanual que la dirección calificó como el mejor año en la historia de la compañía. El segmento de Soluciones de Tecnología Avanzada (ATS, por sus siglas en inglés) creció un 17% hasta alcanzar 1.200 millones de dólares, y ya representa el 24% del total de ingresos. El beneficio por acción ajustado y diluido subió un 11,3% hasta 3,65 dólares, superando el crecimiento de los ingresos por quinto año consecutivo. El margen bruto se expandió 60 puntos básicos hasta el 36%, y el margen de beneficio operativo ajustado mejoró 40 puntos básicos hasta el 17,5%, pese a las inversiones en talento, producto y alianzas tecnológicas. Las reservas de contratos totalizaron más de 5.500 millones de dólares, y más de un tercio correspondió a soluciones de tecnología avanzada.

El hecho más destacado del ejercicio fue el lanzamiento y la rápida adopción de la suite agéntica de cuentas a pagar (AP Suite). La compañía cerró más de 200 millones de dólares en valor total de contratos para estas soluciones, de los cuales más del 40% provino de clientes nuevos. En los clientes existentes que migraron de un modelo basado en personas a uno basado en agentes, Genpact reportó una mejora simultánea de ingresos y márgenes brutos superior a la proyectada en su Día del Inversor de junio de 2025.

Perspectivas para 2026: aceleración y márgenes al alza

Para el conjunto del año 2026, la compañía espera un crecimiento de ingresos de al menos el 7%, con ATS creciendo al menos en los «altos dígitos de dos cifras» (high teens). La compañía espera que el margen bruto se expanda otros 50 puntos básicos hasta el 36,5%, y que el margen de beneficio operativo ajustado alcance el 17,7%. La compañía espera que el BPA ajustado diluido crezca aproximadamente un 10%, de nuevo por encima del crecimiento de los ingresos. Para el primer trimestre, la compañía espera ingresos de entre 1.282 y 1.294 millones de dólares, equivalentes a un crecimiento del 6% en el punto medio. El consejo de administración aprobó un aumento del 10% en el dividendo trimestral ordinario, hasta 18,75 centavos de dólar por acción (75 centavos anuales). La dirección subrayó que el volumen de contratos adjudicados pendientes de cierre al inicio de 2026 es el más alto en la historia de la empresa.

Turno de preguntas: IA disruptiva, márgenes y ciclos de venta

Los analistas centraron sus preguntas en tres focos. Primero, el impacto de los avances de modelos de IA generativa —con referencia explícita a Anthropic— sobre la demanda de servicios de Genpact. El CEO Balkrishan Kalra rechazó que suponga una amenaza, distinguiendo entre «IA de investigación» e «IA orientada a tareas», y afirmó que la aceleración tecnológica actúa como viento a favor para la propuesta agéntica de la compañía. Segundo, los analistas preguntaron por los motores de la expansión de márgenes brutos. El director financiero Michael Weiner señaló que el avance se explica tanto por la mayor proporción de ATS —con modelos de ingresos no basados en empleados a tiempo completo— como por el uso interno de IA bajo el concepto «cliente cero», mediante el cual Genpact aplica sus propias herramientas a sus operaciones. Tercero, se cuestionó la durabilidad del crecimiento una vez implantadas las soluciones agénticas. Kalra respondió que los contratos generan ingresos recurrentes anuales y que cada solución desplegada —en finanzas, cadena de suministro, seguros o banca— abre la puerta a nuevos ámbitos de colaboración dentro del mismo cliente. Ninguna pregunta abordó operaciones específicas en mercados hispanohablantes, y la compañía no mencionó exposición relevante a México, Brasil, España ni a divisas emergentes en esta llamada.