Qué dijo la dirección de Fulton Financial Corporation en la llamada del Q4 2025

Trimestre y año sólidos, con récord de beneficio por acción

Fulton Financial cerró 2025 con lo que su dirección calificó como otro año sobresaliente. El beneficio operativo por acción de 2,16 dólares para el año completo marcó un nuevo récord histórico. El margen de interés neto terminó el cuarto trimestre en 3,59%, dos puntos básicos por encima del tercer trimestre, pese a que la Reserva Federal acumuló 75 puntos básicos de recortes entre septiembre y diciembre. Los depósitos de clientes crecieron 449 millones de dólares en el año, y la ratio préstamos/depósitos cerró en el 91%. La mora neta se mantuvo en niveles históricamente bajos, con 21 puntos básicos sobre el promedio de préstamos en el año. La calidad crediticia mejoró: los activos improductivos como porcentaje del total cayeron hasta el 0,58%. Los gastos operativos crecieron solo el 1,9% anual; ajustando por la incorporación de Republic First durante un año completo en 2024, habrían caído un 2,7%.

En el cuarto trimestre aislado, el ingreso operativo neto disponible para accionistas fue de 99,4 millones de dólares, equivalente a 0,55 dólares por acción diluida. Los gastos operativos del trimestre subieron 12,7 millones respecto al tercero, principalmente por mayores acumulaciones de compensación variable ligadas al buen desempeño anual, además de costes puntuales por retirada de nieve y reclamaciones de salud por encima de lo habitual.

Perspectivas para 2026 y la adquisición de Blue Foundry

La compañía espera que el crecimiento orgánico de préstamos retome su ritmo histórico de dígito medio en 2026, después de que acciones estratégicas de saneamiento representaron un lastre de más de 800 millones de dólares a lo largo de 2025. La dirección anticipa que ese efecto se disipará en el nuevo ejercicio. Para 2026, Fulton Financial proyecta ingresos netos por intereses de entre 1.120 y 1.140 millones de dólares, ingresos por comisiones de 285 a 300 millones, gastos operativos de 800 a 835 millones y una provisión por pérdidas crediticias de 55 a 75 millones. Estas estimaciones asumen un recorte de la Fed de 25 puntos básicos en marzo y el cierre de la adquisición de Blue Foundry Bancorp a principios del segundo trimestre. La operación amplía la presencia de Fulton en el norte de Nueva Jersey. La compañía aprobó en diciembre una nueva autorización de recompra de acciones por 150 millones de dólares, vigente hasta enero de 2027.

Turno de preguntas: crecimiento de préstamos, depósitos y geografía

Los analistas centraron sus preguntas en cómo se materializará el crecimiento de préstamos en 2026. La dirección explicó que la mejora proviene de dos fuentes: la eliminación del lastre de los 800 millones en acciones de saneamiento, y la incorporación progresiva de nuevos banqueros comerciales, de negocio y de SBA. La cartera comercial tiene un pipeline que supera en más de un 10% al del año anterior, con una tasa de conversión ligeramente mejor. Sobre la mezcla de activos, Myers indicó que la concentración en inmuebles comerciales está por debajo del 200%, lo que permite crecer en CRE, C&I y banca de empresas sin presiones de límite. Ante la pregunta sobre si la integración de Blue Foundry llevaría a Fulton a operar en el mercado metropolitano de Nueva York, Myers fue directo: cruzar las fronteras estatales no forma parte de la estrategia. En cuanto a depósitos, el coste medio en diciembre se situaba en el 1,80%, seis puntos básicos por debajo del promedio trimestral, señal de la trayectoria descendente que maneja la entidad.