Qué dijo la dirección de Fastly, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de récords en márgenes y seguridad

Fastly cerró el primer trimestre de 2026 con ingresos de 173 millones de dólares, un crecimiento del 20% interanual y en el extremo alto de su rango de guía. La compañía reportó un margen bruto del 65,1%, el más alto de su historia, aunque la dirección reconoció que 190 puntos básicos de ese resultado se debieron a un cambio contable en la vida útil de los servidores. El ingreso operativo no GAAP fue de 19,1 millones de dólares, superando también la guía. La tasa de retención neta de los últimos doce meses subió al 113%, frente al 110% del trimestre anterior y el 100% de un año atrás, con expansión que ya alcanza al segmento de mercado medio, no solo a los clientes más grandes.

La línea de seguridad fue el motor principal: creció un 47% interanual y representó el 22% de los ingresos totales, marcando el cuarto trimestre consecutivo de aceleración. La dirección destacó que casi la mitad de los productos de seguridad vendidos a nuevos clientes en el trimestre correspondió a soluciones más recientes —protección DDoS, gestión de bots y descubrimiento de API—, lo que indica que el portafolio se está ampliando más allá del WAF de nueva generación. La categoría "otros", impulsada por productos de cómputo en el borde, creció un 67% interanual y registró el mayor salto secuencial en su historia.

Lo que viene: guía elevada y apuesta por la IA agéntica

Para el segundo trimestre de 2026, la compañía espera ingresos de entre 170 y 176 millones de dólares, con un margen operativo del 8% en el punto medio. Para el año completo, Fastly elevó su guía de ingresos a un rango de 710 a 725 millones de dólares, lo que implica un crecimiento del 15% en el punto medio. La compañía espera que el flujo de caja libre para 2026 se sitúe entre 40 y 50 millones de dólares, incluso tras un gasto de infraestructura que representa entre el 10% y el 12% de los ingresos, nivel significativamente mayor al 5% de 2025. La dirección advirtió que el gasto en capital está concentrado en la primera mitad del año y que podría aumentar en la segunda mitad según evolucione la demanda. Fastly también señaló que la combinación de seguridad y cómputo superará los 200 millones de dólares de ingresos anualizados antes de finales de 2026. En el plano organizativo, la apertura de una oficina en Singapur y la contratación de una nueva directora de marketing reflejan la apuesta por crecer en Asia-Pacífico y en mercados donde la compañía considera que está infrarrepresentada.

Lo que presionaron los analistas

El turno de preguntas reveló varias tensiones. Los analistas cuestionaron la desaceleración de los Servicios de Red respecto a las expectativas, y la dirección la atribuyó a la estacionalidad tras un cuarto trimestre excepcionalmente fuerte que incluyó una descarga masiva de un videojuego y el pico de compras navideñas. Sobre los precios de los componentes de memoria —con aumentos de entre dos y tres veces en algunos casos—, el CFO Rich Wong indicó que Fastly ya recibió y pagará los pedidos de servidores para todo el año con precios fijados, y que su infraestructura definida por software podría darle una ventaja estructural frente a competidores con plataformas más intensivas en capital. Respecto a la estrategia de precios ante los movimientos de Akamai, la dirección señaló que Fastly optó por respetar los contratos vigentes con sus clientes en lugar de subir tarifas de forma anticipada, aunque reconoció que los cambios en el mercado podrían tardar meses en reflejarse cuando lleguen los ciclos de renovación. El papel exacto del tráfico de IA agéntica en el crecimiento de los Servicios de Red no pudo cuantificarse con precisión durante la llamada.