Qué dijo la dirección de Five Star Bancorp en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de crecimiento sólido en depósitos y préstamos

Five Star Bancorp cerró el primer trimestre de 2026 con un ingreso neto de 18,6 millones de dólares, un alza del 6% respecto al trimestre anterior, y una ganancia por acción de 0,87 dólares. El margen de interés neto avanzó 4 puntos básicos hasta el 3,70%, impulsado por una combinación favorable de activos y pasivos y por la reducción del costo promedio de los depósitos, que descendió 10 puntos básicos hasta el 2,13%. El coeficiente de eficiencia mejoró al 38,57%, aunque la dirección advirtió que parte de esa mejora se debió a la liberación de una contingencia de pérdida de 1 millón de dólares relacionada con un préstamo SBA, hecho que no se repetirá. Los préstamos en cartera crecieron un 14% en términos anualizados y los depósitos totales lo hicieron un 26%, con los depósitos mayoristas reduciéndose en 81,9 millones de dólares mientras los depósitos no mayoristas crecían en 350,2 millones.

La calidad crediticia se mantuvo muy por encima de los estándares del sector: los préstamos morosos representaron apenas 7 puntos básicos del total de la cartera, y la provisión para pérdidas crediticias de 2,7 millones de dólares se atribuyó principalmente al crecimiento del volumen, no a deterioro. El banco pagó un dividendo de 0,25 dólares por acción y declaró otro por el mismo importe para mayo de 2026.

Perspectivas: expansión geográfica y objetivos de financiación

La compañía espera un crecimiento del 10% al 12% en ambos lados del balance durante el resto del año, por encima de la guía anterior del 10%. El presidente ejecutivo, James Beckwith, destacó la reciente incorporación de un equipo de seis personas en el sur de California —con presencia en el condado de Orange y en el condado de Los Ángeles y Ventura— como un vector clave de ese crecimiento. La dirección señaló que el objetivo es abrir oficinas de servicio completo en esas localidades una vez que los equipos generen un volumen suficiente. Asimismo, la compañía expresó su intención de eliminar por completo los depósitos mayoristas antes del 31 de diciembre de 2026. En cuanto al margen, la dirección indicó que espera que se estabilice en el rango del 3,70% al 3,75%, con el crecimiento del ingreso neto por intereses dependiendo principalmente del volumen de nuevos negocios y no de una expansión adicional del margen. El entorno de incertidumbre geopolítica —en particular, la mención explícita del conflicto con Irán y su efecto sobre las cadenas de suministro energético— fue citado como fuente de volatilidad en las tasas de interés; la dirección señaló que aproximadamente el 75% de la cartera de préstamos es de tasa variable o flotante como mecanismo de cobertura.

Turno de preguntas: depósitos gubernamentales, márgenes y gastos

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, en el origen del notable crecimiento de depósitos: Beckwith reveló que el libro de banca gubernamental —enfocado en ciudades, condados y, sobre todo, distritos especiales a lo largo del estado— aportó aproximadamente 190 millones de dólares en depósitos durante el trimestre, la mayor parte individual de ese crecimiento. Segundo, en el impacto marginal sobre el costo de financiación: la directora financiera, Heather Luck, precisó que el costo del libro de depósitos mayoristas se sitúa en torno al 3,82% y el de los nuevos depósitos institucionales que los reemplazan ronda el 3,80%, por lo que la sustitución no genera un alivio inmediato en el costo. Tercero, en el ritmo de inversión en personal: la dirección confirmó que el gasto seguirá creciendo a un ritmo similar al de los últimos doce meses —con aumentos escalonados cada vez que se incorpore un nuevo equipo— y que el rango normalizado de gastos no financieros se mantiene entre 148 y 155 millones de dólares anualizados para los próximos trimestres. Ninguna pregunta fue esquivada de forma notable; las respuestas fueron directas aunque con poca precisión cuantitativa sobre el calendario de apertura de nuevas oficinas.