Qué dijo la dirección de F.N.B. Corporation en la llamada del Q4 2025

Trimestre de récords y superación del umbral de los 50.000 millones

FNB Corporation cerró el cuarto trimestre de 2025 con un ingreso neto operativo de 182 millones de dólares, equivalente a 0,50 dólares por acción diluida. La compañía anunció que sus activos totales superaron por primera vez en su historia los 50.000 millones de dólares. Para el conjunto del año, FNB alcanzó ingresos récord de 1.800 millones de dólares y un beneficio operativo por acción de 1,59 dólares, lo que representa un crecimiento del 14% frente a 2024. El margen neto de interés se situó en el 3,28%, tres puntos básicos por encima del trimestre anterior y 24 puntos básicos por encima del mismo periodo del año previo. La ratio de eficiencia fue del 53,8%, una mejora de 307 puntos básicos respecto al cuarto trimestre de 2024. En paralelo, la compañía transfirió aproximadamente 200 millones de dólares en préstamos hipotecarios a la categoría de activos disponibles para la venta, con una operación de venta prevista para el primer trimestre de 2026.

En materia de crédito, la morosidad total se situó en 71 puntos básicos y los préstamos dudosos alcanzaron un mínimo de varios años en 31 puntos básicos. Los préstamos criticados cayeron un 10,2% respecto al trimestre anterior. El director de crédito, Gary Guerrieri, señaló que desde el primer trimestre no se han observado impactos materiales de los aranceles en la cartera y que la migración crediticia ha sido positiva de forma sostenida.

Perspectivas para 2026: crecimiento moderado y mayor eficiencia

La compañía espera que los préstamos y depósitos crezcan a un ritmo de dígito medio para el conjunto de 2026. La dirección proyecta un ingreso neto de intereses de entre 1.495 y 1.535 millones de dólares para el año, asumiendo dos recortes de tipos de la Reserva Federal, en abril y en octubre. El ingreso no financiero se estima entre 370 y 390 millones de dólares, y el gasto operativo se prevé entre 1.000 y 1.020 millones, un incremento del 1,5% respecto a 2025 en el punto medio. La compañía espera que la ratio de eficiencia descienda hasta el rango bajo del 50% en la segunda mitad del año, apoyada en ahorros de costes derivados de la automatización y el uso de inteligencia artificial. El ratio CET1 se sitúa en el 11,4% y el valor contable tangible por acción creció un 13,2% interanual hasta 11,87 dólares.

Preguntas de los analistas: capital, M&A y dinámica del crecimiento

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas: el uso del exceso de capital, las perspectivas de fusiones y adquisiciones, y la dinámica del crecimiento de la cartera de préstamos. El director financiero Vince Calabrese reconoció que, de mantenerse el ritmo actual de generación interna de capital, el CET1 podría aproximarse al 12% a finales de 2026, y señaló que la compañía contempla aumentar las recompras de acciones respecto a los 50 millones ejecutados en 2025, así como una posible revisión del dividendo junto con el Consejo de Administración. Sobre M&A, el consejero delegado Vince Delie fue explícito en que la prioridad es el crecimiento orgánico y que una operación corporativa grande es, en sus palabras, «más improbable» dado el momento actual. En cuanto al crédito inmobiliario comercial, la dirección indicó que, con una concentración CRE del 197% del capital, la compañía podría originar cerca de 1.000 millones de dólares en nuevos préstamos de este tipo sin alterar dicha ratio. El crecimiento de préstamos se espera más pronunciado en la segunda mitad del año, con la financiación de equipos como uno de los motores principales, con una cartera que actualmente supera los 1.500 millones de dólares.