Qué dijo la dirección de Flux Power Holdings, Inc. en la llamada del Q3 2026

Un trimestre por debajo de lo esperado

Flux Power registró ingresos de 6,6 millones de dólares en su tercer trimestre fiscal de 2026, frente a 16,7 millones en el mismo período del año anterior. La dirección atribuyó la caída a dos factores principales: la congelación de inversiones de capital de su mayor cliente de manejo de materiales —cuya identidad no fue revelada— y patrones de pedidos irregulares en el conjunto del negocio. Hacia el final del trimestre, la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio elevó los precios del combustible y retrasó adicionalmente el gasto de algunos clientes. El margen bruto cayó al 27,3% desde el 32% del año anterior, deterioro que la compañía atribuyó a un cambio en la mezcla de productos y a costos fijos no absorbidos ante los menores volúmenes. La pérdida neta fue de 3,2 millones de dólares, frente a 1,9 millones en el tercer trimestre de 2025. Al cierre del trimestre, la caja disponible era de apenas 400.000 dólares.

Como respuesta a estos resultados, la empresa redujo sus gastos operativos un 30% respecto al año anterior mediante recortes de plantilla y otras medidas de eficiencia. La dirección también informó de fuertes cobros de cuentas por cobrar —una reducción de 4,6 millones de dólares en el trimestre— sin que se modificaran los plazos de pago a clientes.

Lo que viene: recuperación gradual y nuevas apuestas

La compañía espera un crecimiento secuencial de ingresos de aproximadamente el 20% en el cuarto trimestre fiscal. Krishna Vanka aclaró esta cifra durante la sesión de preguntas, después de haber mencionado erróneamente un 30% durante su intervención inicial, atribuyendo la confusión a problemas de conexión. Respecto a la congelación de capital de su cliente principal, la dirección indicó que ve indicios de un eventual levantamiento, pero no antes de que concluya el año calendario 2026.

Para mejorar márgenes, Flux Power trabaja en optimizaciones de cadena de suministro, renegociaciones con proveedores y rediseño de productos. La dirección advirtió que las mejoras derivadas del rediseño de productos no se materializarán en los resultados hasta dentro de aproximadamente 12 a 15 meses. En paralelo, la empresa fichó a Brian McKenzie como director de ventas OEM, con más de 20 años de experiencia en el sector, para ampliar el número de fabricantes de equipos originales que integren las baterías de Flux. La compañía también está en proceso de cubrir la vacante de director de ventas.

Turno de preguntas: visibilidad limitada y preguntas sobre la caja

Los analistas presionaron sobre la visibilidad más allá del cuarto trimestre. Vanka reconoció ver indicios positivos de mayor actividad, pero no ofreció cifras concretas para el ejercicio fiscal 2027, citando la incertidumbre geopolítica como factor de riesgo adicional. Ante una pregunta sobre el mercado de equipos de tierra aeroportuaria (GSE) frente al de carretillas elevadoras, el CEO describió el segmento GSE como relativamente estable y señaló que los retrasos en ambos mercados responden a dinámicas macroeconómicas generales, no a problemas propios de sus productos. Craig Irwin, de ROTH Capital Partners, preguntó por la llamativa reducción de cuentas por cobrar. El CFO Kevin Royal explicó que no se modificaron los plazos de cobro, sino que simplemente se registraron fuertes cobros de los envíos del trimestre anterior. Ningún analista recibió respuestas concretas sobre un calendario de regreso a la rentabilidad.