Qué dijo la dirección de Flux Power Holdings, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre histórico, seguido de una advertencia de peso

Flux Power cerró su segundo trimestre fiscal de 2026 con beneficio neto por primera vez en la historia de la compañía: 0,6 millones de dólares, o 0,03 dólares por acción, frente a una pérdida de 2,6 millones en el trimestre anterior. Los ingresos ascendieron a 14,1 millones de dólares, por encima de los 13,2 millones del trimestre previo, aunque por debajo de los 16,8 millones del mismo período del año anterior. El margen bruto mejoró 610 puntos básicos de forma secuencial, hasta el 34,7%, gracias a una combinación de mejor mezcla de producto, recortes de costes y menores gastos de garantía. Los gastos operativos cayeron aproximadamente un 31% respecto al trimestre anterior, hasta 4,1 millones de dólares, reflejo del proceso de reestructuración llevado a cabo durante varios trimestres.

Sin embargo, la noticia que dominó el tono de la llamada fue otra: el cliente más importante de Flux Power ha comunicado a la compañía que está aplicando una congelación de capital. La dirección anticipó que esta situación podría afectar a una parte significativa del año calendario 2026 y advirtió que los ingresos del tercer trimestre serán materialmente inferiores. Como respuesta, Flux ya ha iniciado una nueva ronda de reducción de gastos durante el trimestre en curso.

Hoja de ruta de productos y apuesta por el software recurrente

Más allá de los números, la dirección dedicó tiempo considerable a presentar avances en su cartera de productos. El dispositivo de telemática de nueva generación SkyLNK —equipado con procesador de cuatro núcleos a 64 bits, conectividad celular mundial, GPS, acelerómetro y sensores de temperatura— se encuentra en fase de pruebas beta en varios clientes y la compañía espera lanzarlo de forma general en los próximos meses. La plataforma de software SkyEMS recibió también nuevas funcionalidades basadas en inteligencia artificial, entre ellas alertas proactivas y una interfaz móvil. La dirección indicó que estas herramientas podrían reducir el tiempo de detección de incidencias entre un 15% y un 40%.

Flux Power busca además monetizar su base instalada de más de 30.000 baterías mediante una estructura de software por niveles —una versión estándar y una versión profesional de pago— que incluirá funciones de IA y el algoritmo de Estado de Salud de la batería, protegido por una patente obtenida el trimestre pasado. La compañía espera que este segmento de software genere márgenes brutos significativamente más elevados que el hardware.

Turno de preguntas: el hueco que deja el gran cliente

Los analistas centraron sus preguntas en dos asuntos: la sostenibilidad de los márgenes y la estrategia para compensar la caída de ingresos por la congelación del cliente principal. El CFO Kevin Royal aclaró que las mejoras en garantías y costes de producto son tendencias estructurales, aunque advirtió que la mezcla de productos seguirá generando variaciones trimestrales. Sobre la congelación de capital, la dirección subrayó que afecta exclusivamente a ese cliente y no refleja una tendencia generalizada en el sector, si bien reconoció que el entorno arancelario mantiene a otros clientes en modo de espera.

Para cubrir el vacío, Flux ha contratado a un director de OEM con más de 20 años de experiencia en el sector de manejo de materiales, está reclutando vendedores adicionales en California y Texas, y busca un vicepresidente de ventas para el segmento de material handling. Un analista preguntó también por la contabilización de la reversión de 0,5 millones de dólares en bonus de empleados: el CFO confirmó que ese importe, acumulado en el primer trimestre, fue revertido en el segundo al concluir que los objetivos vinculados no se alcanzarían, y que no tendrá impacto en trimestres futuros.