Qué dijo la dirección de Flux Power Holdings, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre con más margen y menos pérdida

Flux Power Holdings reportó ingresos de 16,7 millones de dólares en su tercer trimestre fiscal 2025 (finalizado el 31 de marzo), un aumento del 16% respecto al mismo período del año anterior. El margen bruto subió de 28% a 32%, un avance de 374 puntos básicos atribuido principalmente a menores costos de garantía. La pérdida neta se redujo de 3 millones a 1,9 millones de dólares, y el EBITDA ajustado negativo mejoró de 1,7 millones a 1,1 millones. Los gastos administrativos, sin embargo, aumentaron en parte por honorarios profesionales de aproximadamente 500.000 dólares vinculados a una reformulación contable que abarca varios años. La empresa cerró el trimestre con apenas 500.000 dólares en caja, aunque dispone de líneas de crédito con Gibraltar Business Capital y Cleveland Capital con un saldo disponible combinado de 4,75 millones de dólares.

Lo que viene: aranceles, cadena de suministro y software recurrente

La dirección dedicó buena parte de la llamada a los aranceles. Jeff Mason, vicepresidente de Operaciones, reconoció que el producto contiene componentes fabricados en China sujetos a las nuevas tarifas, y que la empresa ya actualizó su lista de precios. La estrategia de respuesta incluye diversificar proveedores —con énfasis en Norteamérica—, explorar nuevas químicas de batería y avanzar hacia el ensamblaje doméstico en Estados Unidos. Krishna Vanka, el nuevo consejero delegado —incorporado en marzo—, señaló que la compañía espera un impacto mínimo en el cuarto trimestre gracias a inventario ya en stock libre de aranceles recíprocos. La empresa espera alcanzar un margen bruto objetivo del 40% o más en el mediano plazo. En paralelo, la dirección presentó Sky EMS —plataforma de software de gestión de ciclo de vida de baterías— como el eje de una futura estrategia de ingresos recurrentes: la compañía planea que cada batería enviada sea conectada a la nube.

Preguntas de los analistas: aranceles como ventaja competitiva y señales del mercado

Craig Irwin, de ROTH Capital Partners, preguntó por la sensibilidad de los clientes del sector de equipos de apoyo en tierra aeroportuario (GSE) ante los aumentos de precio derivados de aranceles. Vanka respondió que esos clientes mantienen sus compromisos de largo plazo con sus metas ESG y que, por ahora, la dinámica es de normalidad operativa. Irwin también indagó sobre el ROI del software Sky EMS en clientes piloto: la dirección apuntó que el principal beneficio es reducir visitas de mantenimiento presencial mediante diagnóstico remoto. Rob Brown, de Lake Street Capital Markets, preguntó por las tendencias de pedidos ante la incertidumbre; Kevin Royal admitió que los aranceles generaron cierta disrupción, pero indicó que la actividad de cotizaciones en el equipo de ventas está aumentando. La dirección sugirió que competidores con mayor exposición a aranceles han reducido envíos, lo que la empresa interpreta como una oportunidad para ganar cuota de mercado. Ningún ejecutivo ofreció una guía cuantitativa para el trimestre siguiente.