Qué dijo la dirección de Fifth Third Bancorp en la llamada del Q1 2026

Un trimestre marcado por la integración de Comerica

Fifth Third Bancorp (FITB) reportó para el primer trimestre de 2026 unas ganancias ajustadas por acción de 0,83 dólares, con ingresos totales de 2.900 millones de dólares, un aumento del 33% respecto al mismo período del año anterior. El resultado neto ajustado fue de 734 millones de dólares, un alza del 38%. El retorno sobre activos ajustado se situó en 1,12% y el retorno sobre el capital tangible común ajustado en 13,7%. El trimestre estuvo dominado por el cierre, el 1 de febrero, de la adquisición de Comerica —la mayor en la historia de la entidad—, lo que impide comparaciones directas con períodos anteriores. El ratio de cargos netos fue de 37 puntos básicos, el más bajo en dos años, y tanto los activos improductivos como los activos criticados mejoraron modestamente.

El margen de interés neto se expandió 17 puntos básicos hasta el 3,30%, impulsado en parte por efectos contables derivados de la adquisición. La compañía espera que el margen continúe mejorando y se aproxime al 3,40% al cierre del año. En depósitos, los saldos sin costo representaron el 28% del total al cierre del trimestre, frente al 25% del año anterior, reflejo de la franquicia comercial de Comerica. El costo de los depósitos que generan intereses fue de 215 puntos básicos, 27 puntos básicos menos que un año atrás.

Perspectivas: integración en marcha y expansión en Texas

La dirección reafirmó su confianza en alcanzar 850 millones de dólares de ahorros anualizados en costos para el cuarto trimestre de 2026, con 360 millones de ahorros netos ya incorporados en la guía del año completo. La conversión tecnológica está programada para el fin de semana del Día del Trabajo (Labor Day) y será el momento de mayor riesgo operativo de la integración. Para el conjunto del año, la compañía espera ingresos netos por intereses de entre 8.700 y 8.800 millones de dólares, ingresos no financieros de entre 4.000 y 4.200 millones, y gastos no financieros ajustados de entre 7.200 y 7.300 millones. El PPNR ajustado del año completo se estima aproximadamente un 40% superior al de 2025. En Texas, Fifth Third lanzó una campaña de captación de depósitos dirigida a seis millones de hogares en Texas, Arizona y California; la compañía espera que esa campaña genere por sí sola 1.000 millones de dólares en depósitos y anticipa abrir sucursales con la marca Fifth Third en Dallas y Fresno este mismo mes, con cartas de intención firmadas o en trámite para 81 de las 150 sucursales de nueva apertura planificadas en Texas.

Turno de preguntas: capital, crédito y competencia por depósitos

Los analistas preguntaron sobre el posicionamiento de tipos de interés: Bryan Preston, director financiero, confirmó que el balance es actualmente sensible al alza de tasas y que la compañía tiene entre 30.000 y 40.000 millones de dólares de exposición nocional que podría reposicionarse si el entorno cambia, aunque por ahora actúa con cautela ante el escenario de tipos altos por más tiempo. Sobre el capital, el CET1 cerró en el 10% y la compañía actualiza su objetivo operativo a un rango del 10% al 10,5%; espera reanudar recompras de acciones en el segundo semestre, con un volumen que previsiblemente será inferior al histórico trimestral de 200 a 300 millones. En crédito, se preguntó por el aumento puntual en las deudas comerciales con 30 a 89 días de retraso; Spence explicó que la mayor parte correspondía a dos créditos cuyos pagos se realizaron el 1 de abril y, por tanto, no reflejan deterioro subyacente. Varios analistas indagaron sobre la exposición a instituciones financieras no bancarias, crédito privado y centros de datos: Preston y Spence insistieron en que la decisión de mantenerse al margen de esos segmentos fue deliberada, no una oportunidad perdida, dado que la complejidad estructural y la falta de transparencia en el colateral los hacen difíciles de analizar a lo largo del ciclo.